企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量的差異分析及其協(xié)調(diào)

　　筆者認為，計算凈利潤與現(xiàn)金流量所依據(jù)的理論基礎不同是凈利潤與現(xiàn)金流量產(chǎn)生差異的根本原因。會計的計量基礎有兩種，一是權責發(fā)生制，一是收付實現(xiàn)制，企業(yè)計算凈利潤時是以權責發(fā)生制為基礎的，而計算現(xiàn)金流量時卻是以收付實現(xiàn)制為基礎。因此，企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量二者之間差異形成的根本原因是計量基礎的不一致。

　　企業(yè)某一時期的凈利潤等于企業(yè)該時期的收入減去該時期的費用，而企業(yè)某一時期的現(xiàn)金凈流量等于現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量。從凈利潤與現(xiàn)金流量的計算公式中，我們不難看出，如果企業(yè)在某個時期的收人數(shù)等于現(xiàn)金流入數(shù)、費用數(shù)等于現(xiàn)金流出數(shù)，則凈利潤與現(xiàn)金流量同步。否則，只要收入不等于現(xiàn)金流入、費用不等于現(xiàn)金流出，凈利潤與現(xiàn)金流量二者產(chǎn)生差異就不可避免。實際工作中，二者產(chǎn)生差異的具體原因主要有以下幾種：

　　1、企業(yè)通過放寬信用政策，延長信用期限等方法擴大商品銷售，增加商品銷售收人和利潤，但同時應收賬款、應收票據(jù)等債權也大量增加，這必然使企業(yè)資金被買方大量占用，增加了應收賬款的機會成本。另一方面，由于增加了企業(yè)利潤，會產(chǎn)生企業(yè)所得稅、股東分紅等問題，這就需要企業(yè)墊交所得稅款和股東分紅款，因此就造成企業(yè)現(xiàn)金短缺，此時凈利潤與現(xiàn)金流量之間必然產(chǎn)生差異。

　　2、存貨在企業(yè)流動資產(chǎn)中所占比重較大，而且也是企業(yè)流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的項目。存貨增加，一方面意味著企業(yè)由于原材料購入增加而導致企業(yè)現(xiàn)金流出量的增加，另一方面意味著產(chǎn)成品等商品滯銷，從而使成品資金無法及時變現(xiàn)，這就進一步加大了凈利潤與現(xiàn)金流量之間的差異。

　　3、《企業(yè)會計制度》規(guī)定計提減值準備的資產(chǎn)有八項，而且不同的資產(chǎn)減值準備計入不同的損益類賬戶。因此，企業(yè)如果沒有按規(guī)定科學合理地計提各種資產(chǎn)減值準備，而是隨意計提，則會使企業(yè)利潤虛增或虛減，而事實上這些資產(chǎn)由于種種原因可收回金額已經(jīng)少于其賬面價值，將來的現(xiàn)金流入量肯定少于其賬面價值，這又會造成凈利潤與現(xiàn)金流量不一致。

　　4、企業(yè)購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)時必須一次性支付大量現(xiàn)金，而根據(jù)配比原則，它們的價值卻只有一部分通過計提折舊或攤銷的方式計入當期損益，而且計入損益數(shù)的多少還取決于折舊方法或無形資產(chǎn)的攤銷方法，這樣在資本性支出發(fā)生的當期，就會使凈利潤大于現(xiàn)金凈流量，而在資本性支出發(fā)生的以后時期，由于每期都要攤銷費用，必然使凈利潤減少，但現(xiàn)金卻不必再支付，這就使凈利潤少于現(xiàn)金凈流量。因此資本性支出的支付、攤銷及固定資產(chǎn)的折舊方法等也會使企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量之間存在差異。

　　5、企業(yè)對外進行長期股權投資時，如果大多數(shù)投資都是采用權益法核算的，那么在年終被投資單位有凈利潤時，投資單位就可：按其所持有的表決權股份的比例計算其應享有的份額，在增加長：期股權投資的賬面價值的同時，便確認為當期的投資收益，而不管：這部分收益是否已經(jīng)以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物形式收回(事實上被投：資單位當年發(fā)放的股利一般都少于當年實現(xiàn)的凈利潤)。這樣，在：確認投資收益增加的同時，會使企業(yè)凈利潤增加，但企業(yè)的現(xiàn)金流入量卻并不是同比例增加。

　　6、企業(yè)不管通過什么渠道籌集資金，在籌資活動發(fā)生時，都會使企業(yè)現(xiàn)金流入量快速增加，而還本付息往往要在今后較長一段時；間內(nèi)進行，所以企業(yè)因此時償還本息而發(fā)生的現(xiàn)金流出量比較少，從而使企業(yè)現(xiàn)金凈流量增加速度快于凈利潤的增加速度。另一方面，在籌資活動發(fā)生后的一段時間內(nèi)，由于還本付息引起的現(xiàn)金流；出量較大，而新的籌資活動很少時，現(xiàn)金流出量就會大于現(xiàn)金流入量。而且由于利息費用數(shù)額較少，所以企業(yè)凈利潤減少速度較慢，這：都會使企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量不同步，從而使二者產(chǎn)生差異。

　　從上述分析可以看出，企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量經(jīng)常會出現(xiàn)不一致，尤其在企業(yè)凈利潤大于現(xiàn)金凈流入量這種差異出現(xiàn)時，會給企業(yè)經(jīng)營帶來很大的風險，因此如何實現(xiàn)企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量同步增長，就顯得非常重要。筆者認為應從以下幾個方面做好凈利潤與現(xiàn)金流量的協(xié)調(diào)工作。

　　1、制定科學合理的應收賬款信用政策，加強對應收賬款的管理。應收賬款信用政策是否科學合理，直接影響到企業(yè)的凈利潤和現(xiàn)金流量，只有當采用某種信用政策增加的盈利大于采用此項信用政策所增加的成本時，采用和實施這種信用政策才是有利的。所以，企業(yè)應根據(jù)自身的實際情況，制定科學合理、切實可行的應收賬款信用政策，用科學有效的方法加強應收賬款的管理(如對應收賬款進行事前、事中、事后鏈管理等)，使企業(yè)在擴大銷售、增加利潤的同時，保證應收賬款及時收回，使企業(yè)的現(xiàn)金流人量同步增長。

　　2、加強對存貨的分析與管理，加速存貨的流轉；存貨積壓，必然提高企業(yè)資金占用水平，造成企業(yè)資金流轉不暢或資金短缺，因此加強對存貨的分析與管理就顯得非常重要。

　　(1)定期對存貨結構進行分析，找出存貨增加的關鍵因素。企業(yè)應定期對連續(xù)幾期的存貨結構進行動態(tài)的計算分析，將在存貨中所占比重最大和增加數(shù)占存貨增加數(shù)比重最大的存貨項目，作為分析和管理的重點，分析該存貨項目快速增加的原因，以便及時調(diào)整有關政策，減少庫存。及時處理積壓存貨，可降低存貨的資金占用水平和存貨的相關成本，在有利于增加企業(yè)凈利潤的同時，加速資金的周轉，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量。

　　(2)保持購銷平衡和產(chǎn)銷平衡。企業(yè)應建立科學的市場預測和決策機制，制定比較準確的產(chǎn)品銷售計劃，并在此基礎上，考慮企業(yè)期初、期末存貨水平，合理地確定產(chǎn)品的生產(chǎn)量，也就是企業(yè)應在以銷定產(chǎn)的基礎上，制定企業(yè)的生產(chǎn)計劃，然后根據(jù)每種產(chǎn)品原材料的消耗情況及每種產(chǎn)品的計劃產(chǎn)量，并考慮原材料的期初、期末庫存情況，合理確定原材料的.采購計劃，確定原材料的最優(yōu)經(jīng)濟訂貨量。通過保持購銷平衡、產(chǎn)銷平衡，使存貨數(shù)量既滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又不會過多地占用資金，從而使企業(yè)的凈利潤與現(xiàn)金流量同步增長。

　　3、按《企業(yè)會計制度》的要求合理計提各項資產(chǎn)減值準備，真實反映企業(yè)資產(chǎn)的損失情況。企業(yè)只有按《企業(yè)會計制度》的要求定期對各項資產(chǎn)的價值進行全面檢查，并根據(jù)謹慎性原則的要求，合理預計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，并對可能發(fā)生的各項損失計提有關資產(chǎn)減值準備，才能反映各項資產(chǎn)的真實價值和各項資產(chǎn)的損失情況，正確地計算損益。同時，由于各項資產(chǎn)種類繁多，市場變化莫測，企業(yè)很難客觀把握資產(chǎn)損失的準確數(shù)字，這也會使企業(yè)為了自身利益而隨意計提各項資產(chǎn)減值準備，所以企業(yè)應盡量采取科學有效的方法合理計提各項資產(chǎn)減值準備。

　　4、合理安排經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量三者之間的比例關系，使企業(yè)的現(xiàn)金流量達到最優(yōu)化。由于經(jīng)營活動是企業(yè)重要的經(jīng)濟活動，所以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流人量首先要滿足經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量，也就是說，一般情況下，只有在企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為凈流入時，企業(yè)才有可能進行投資活動。

　　因此，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的多少直接決定了企業(yè)用于投資活動的現(xiàn)金流出量的多少。對那些對外擴張的企業(yè)來說，由于投資活動在企業(yè)活動中的比重較大，所以投資項目效益的好壞，反過來又進一步?jīng)Q定投資活動現(xiàn)金流量在企業(yè)整個現(xiàn)金流量中的比重；而對那些實行內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略的企業(yè)來說，通過內(nèi)部挖掘潛力、提高產(chǎn)品的技術含量等途徑，可以提高企業(yè)抵御風險的能力，因此其現(xiàn)金流量主要取決于經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的能力。

　　當經(jīng)營活動現(xiàn)金流量相對不足而企業(yè)又必須進行投資活動時，企業(yè)的資金來源只能是籌資。成功的籌資活動有助于企業(yè)投資活動的進行，有利于企業(yè)抓住機會擴大經(jīng)營規(guī)模，提高企業(yè)自身的競爭力，而投資活動搞得好必定會促進企業(yè)經(jīng)營活動的進行，反過來，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量充足且相對穩(wěn)定，既有利于企業(yè)進一步進行投資活動，又有利于企業(yè)成功地籌集到資金。企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量三者之間緊密相關、相互影響，而且不同的企業(yè)、同一企業(yè)在不同時期各有其特點。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量三者之間的比例關系也會發(fā)生變化，只有根據(jù)企業(yè)自身的實際情況，合理分析研究和適當調(diào)整三者的比例關系，才能使企業(yè)的現(xiàn)金流量更好地滿足企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展的需要，使現(xiàn)金流量達到最優(yōu)，從而實現(xiàn)企業(yè)凈利潤與現(xiàn)金流量的同步增長，使企業(yè)實現(xiàn)雙贏。

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