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我國中小企業(yè)融資難問題研究論文
融資指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。 下面是小編為你帶來的我國中小企業(yè)融資難問題研究論文 ，歡迎閱讀。
【摘要】中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)中的一支重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和源泉。中小企業(yè)發(fā)展的好壞已經(jīng)直接影響到我國經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展。從2003年實(shí)施《中小企業(yè)促進(jìn)法》以來，我國政府將努力發(fā)展中小企業(yè)。但是，由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱、資信度低、缺乏抵押品等這些先天的條件不足，中小企業(yè)普遍受到融資難問題的困擾。要想解決中小企業(yè)融資難問題，要從增強(qiáng)中小企業(yè)自身實(shí)力和構(gòu)建良好融資環(huán)境兩個(gè)方面具體解決。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資難 成因 措施
有資料顯示，目前中小企業(yè)占我國所有企業(yè)的95%，總數(shù)多達(dá)四千多萬戶，單純的個(gè)體工商戶就有三千五百萬戶。中小企業(yè)不僅數(shù)量眾多，而且分布范圍很廣，一二三產(chǎn)業(yè)和各種所有制形式均有所涉及，覆蓋國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，對我國的GDP貢獻(xiàn)率占50%以上，其不僅是擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)的重要渠道，而且是推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的主力軍。但是，中小企業(yè)在自身的經(jīng)營發(fā)展中都存在著融資困難的問題，資金短缺已經(jīng)越來越限制中小企業(yè)的發(fā)展。
一、中小企業(yè)融資的概述
（一）中小企業(yè)的定義
目前我國對中小企業(yè)的定義有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指國家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。微型企業(yè)是指雇員在8人以下的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個(gè)體和家庭經(jīng)濟(jì)組織等。
（二）融資的概念
融資是指貨幣資金持有者和貨幣資金需求者之間通過直接或間接的方式所進(jìn)行的一種資金交流的活動(dòng)。企業(yè)融資是指企業(yè)從自身的實(shí)際情況（生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)等）出發(fā)，根據(jù)企業(yè)對未來遠(yuǎn)景的規(guī)劃，通過不同的渠道和方式，利用自身的盈余公積或向外部籌集資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以將中小企業(yè)的融資方式分為內(nèi)源融資，外源融資，直接融資，間接融資，股權(quán)融資，債券融資等。
二、中小企業(yè)融資難的成因分析
（一）影響我國中小企業(yè)融資能力的因素
1.影響我國中小企業(yè)外源融資能力的因素。
（1）企業(yè)的規(guī)模。規(guī)模大的企業(yè)資金實(shí)力比較強(qiáng)，各種人力物力資源充足，與小企業(yè)相比抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)，因?yàn)榻?jīng)營不善而破產(chǎn)的可能性比較小。同時(shí)，規(guī)模較大的公司容易受到公眾和監(jiān)管部門的關(guān)注，為了獲得公眾的支持以及減少因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ所帶來的代理成本，規(guī)模較大的公司更有動(dòng)力披露更多的信息，以獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持。
（2）企業(yè)資產(chǎn)的擔(dān)保價(jià)值。企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債融資的時(shí)候如果有足夠的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，那么債務(wù)得到償還的可能性會(huì)大大提升。另外，較高的資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值會(huì)向公眾以及其他金融機(jī)構(gòu)傳達(dá)一種強(qiáng)烈的正向信號，增強(qiáng)公眾以及金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信任感，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。
2.影響我國中小企業(yè)內(nèi)源融資能力的因素。
（1）企業(yè)自身的盈利能力。企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)更愿意用自有資金，因?yàn)樽杂匈Y金沒有利息等其他額外支出，無還款期限限制，使用起來更加靈活方便。對于我國的中小企業(yè)來說，因?yàn)楂@得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款比較難，更愿意用自身的資本積累，所以中小企業(yè)自身的盈利能力就成為影響中小企業(yè)融資能力的關(guān)鍵因素之一。
（2）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率的計(jì)算方法是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨）比上流動(dòng)負(fù)債，它可以直觀的反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況。用這個(gè)指標(biāo)來衡量企業(yè)的融資能力是因?yàn)樗賱?dòng)比率越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，那么企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，更容易獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。另外，速動(dòng)比率越高那么企業(yè)的資金利用率越高，這就為企業(yè)提供了強(qiáng)有力的資金后盾。
（二）我國中小企業(yè)融資難的原因
1.從中小企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境分析。
（1）中小企業(yè)規(guī)模小，綜合素質(zhì)低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。我國中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，自身存在許多不規(guī)范的地方，特別是許多中小企業(yè)是盲目跟風(fēng)的結(jié)果，低水平重復(fù)建設(shè)的較多。另外，我國的許多中小企業(yè)大部分是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，員工素質(zhì)不高，沒有自身的核心技術(shù)，而且大部分是家族式企業(yè)，沒有建立起規(guī)范有效的管理機(jī)制，內(nèi)部運(yùn)作混亂，經(jīng)營效益低下。自從我國加入WTO世界貿(mào)易組織以后，許多外國產(chǎn)品或者外資企業(yè)紛紛進(jìn)駐我國，搶占我國市場。由于外國企業(yè)發(fā)展時(shí)間比較長，管理比較規(guī)范，而且擁有先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)，自身產(chǎn)品的成本很低，定價(jià)也比較低，使得我國土生土長的中小企業(yè)失去了原來的優(yōu)勢。這就導(dǎo)致了許多中小企業(yè)的極易破產(chǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，不容易讓銀行等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生信任。
（2）中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明，不利于銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。由于中小企業(yè)難以吸引高水平的財(cái)務(wù)管理人員，無法建立科學(xué)合理有序的資金管理體制，所以中小企業(yè)在資金的使用上存在許多漏洞，許多中小企業(yè)至今仍沒有編制過資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表等可以合理反映自身經(jīng)營水平的報(bào)表。同時(shí)中小企業(yè)在資金的使用上也缺乏規(guī)劃，許多中小企業(yè)實(shí)行家長式管理，使得資金的使用效率低、風(fēng)險(xiǎn)高。也正因?yàn)橹行∑髽I(yè)使用不規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，資金使用一人說了算，所以中小企業(yè)的賬目極易作假，銀行等金融機(jī)構(gòu)無法通過其賬面數(shù)據(jù)獲得反映企業(yè)經(jīng)營狀況的有效信息，增加了銀行等金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度。加之中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來大多直接使用現(xiàn)金交易，沒有有效的憑證，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管難度進(jìn)一步加大，出于自身利益考慮銀行等金融機(jī)構(gòu)就不愿意向中小企業(yè)放貸。
（3）中小企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中可以用來進(jìn)行抵押擔(dān)保的比較少。銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)定企業(yè)貸款時(shí)必須要以優(yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押，這是銀行等金融機(jī)構(gòu)出于降低自身風(fēng)險(xiǎn)考慮所做的要求。而我國的許多中小企業(yè)恰好缺乏可用于抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，即使有適合抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也存在著產(chǎn)權(quán)不清晰等問題，使得我國的中小企業(yè)很難符合銀行抵押貸款的條件。同時(shí)，對于擔(dān)保貸款，銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)定只有信用等級在A級以上的企業(yè)才有資格擔(dān)保。在我國信用等級在A級以上的中小企業(yè)很少，所以中小企業(yè)之間無法相互擔(dān)保。中小企業(yè)要想獲得擔(dān)保貸款必須尋求大企業(yè)的幫助。大企業(yè)出于自身利益的考慮，一般不愿意為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高的不熟悉的中小企業(yè)作擔(dān)保，或者即使勉強(qiáng)擔(dān)保了也會(huì)收取高昂的擔(dān)保費(fèi)用，這就大大加大了中小企業(yè)的融資成本。
2.從中小企業(yè)的外部環(huán)境分析。
（1）銀行對中小企業(yè)普遍存在著“惜貸”現(xiàn)象。銀行對中小企業(yè)惜貸現(xiàn)象的產(chǎn)生原因是多方面的：一是由于銀行等金融機(jī)構(gòu)無論對任何企業(yè)放貸都要經(jīng)過一系列的程序，包括對企業(yè)的信用進(jìn)行評級、綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、形成調(diào)查報(bào)告和交由委員會(huì)審查等。而中小企業(yè)的貸款金額小、時(shí)間急、頻率高，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)放貸要比大型企業(yè)放貸成本高很多。二是因?yàn)樽詮臇|南亞以及美國金融危機(jī)以后，我國人民銀行加大了對我國銀行不良資產(chǎn)率等的監(jiān)管，要求各銀行在實(shí)際操作中形成的不良貸款要自己負(fù)擔(dān)。這使得各銀行加強(qiáng)了各自的風(fēng)險(xiǎn)控制，采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度對待中小企業(yè)的貸款。三是由于歷史原因，中小企業(yè)的作用長期得不到重視，銀行中存在對中小企業(yè)的歧視現(xiàn)象。
（2）我國小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不健全，無法滿足中小企業(yè)的融資需求。我國的城市商業(yè)銀行等小型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)目標(biāo)就是立足地方，立足中小企業(yè)。但是他們在滿足中小企業(yè)資金需求方面大打折扣，一是因?yàn)樾⌒徒鹑跈C(jī)構(gòu)的發(fā)展歷史比較短，我國對傳統(tǒng)國有銀行比較重視，而忽視了對小型金融機(jī)構(gòu)的扶持。二是因?yàn)閲猩虡I(yè)銀行在信貸市場的占有率比較高，幾乎到了壟斷的地位，限制了小型金融機(jī)構(gòu)的貸款能力。三是由于我國歷史上曾經(jīng)對各自商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍進(jìn)行過劃分，地方性小型金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)負(fù)碛邢喈?dāng)?shù)目蛻糍Y源，使得小型金融機(jī)構(gòu)自身也不愿主動(dòng)改革以適應(yīng)中小企業(yè)日益增長的融資需求。
（3）政府對中小企業(yè)的投入比較少。我國原來實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，改革開放以后隨著市場放開中小企業(yè)才開始發(fā)展起來，這就使得傳統(tǒng)上政府對大型國有企業(yè)重視有余而對中小企業(yè)重視不足。另外，我國對證券市場和股票市場監(jiān)管嚴(yán)重，出臺(tái)了一系列政策來規(guī)范這兩個(gè)市場，大大打消了中小企業(yè)通過發(fā)行證券和股票來融資的積極性。
三、改善中小企業(yè)融資狀況的措施
要解決中小企業(yè)的融資難問題要從中小企業(yè)自身和外部環(huán)境兩個(gè)方面入手，通過一系列多方面的措施相互結(jié)合。
（一）中小企業(yè)應(yīng)提高自身的綜合素質(zhì)
1.中小企業(yè)要不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，增強(qiáng)自身的綜合實(shí)力。要盡快建立先進(jìn)的管理制度和科學(xué)的管理方式，通過引進(jìn)高素質(zhì)的管理人才，學(xué)習(xí)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)等方法，增強(qiáng)自身管理的規(guī)范性。另外，要抓住時(shí)機(jī)，適時(shí)地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，引進(jìn)國外的高新技術(shù)，尤其注意引進(jìn)那些我國重點(diǎn)支持的科技含量高、環(huán)境污染小的技術(shù)，掌握行業(yè)的核心知識產(chǎn)權(quán)，以增強(qiáng)自身的核心競爭力。
2.中小企業(yè)要建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度。吸引專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員加入，規(guī)范財(cái)務(wù)處理步驟，一定要做到賬實(shí)、賬賬相符，不做假賬，讓賬目切實(shí)反映自身的實(shí)際經(jīng)營管理水平。另外還要編制規(guī)范的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表，提高資金利用效率，增強(qiáng)信息的透明度。
3.中小企業(yè)要進(jìn)行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)盤點(diǎn)，明確其產(chǎn)權(quán)。另外，還要與行業(yè)中競爭力強(qiáng)的大公司聯(lián)合發(fā)展，或者成為其長期的戰(zhàn)略合作伙伴，這有利于中小企業(yè)學(xué)習(xí)其先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，利用大公司的知名度擴(kuò)大其自身的市場份額。這樣在中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)更容易獲得聯(lián)合公司的資金支持，或者為其銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保。
4.中小企業(yè)要提升自身的誠信水平，贏得良好信譽(yù)。信用是中小企業(yè)在自身發(fā)展過程中的無形資產(chǎn)，是中小企業(yè)的一筆無形財(cái)富。中小企業(yè)在平常的業(yè)務(wù)中要注意強(qiáng)化信用意識，堅(jiān)決不拖欠，對于呆賬壞賬要想盡一切辦法進(jìn)行解決。這樣在進(jìn)行融資過程中才更容易得到債權(quán)方的信任。
（二）轉(zhuǎn)變政府職能，改善中小企業(yè)融資的外部環(huán)境
1.建立適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的銀行信貸體系。
（1）轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營觀念，樹立全新的金融服務(wù)理念，改進(jìn)中小企業(yè)的融資環(huán)境。國有商業(yè)銀行要改變傳統(tǒng)觀念中的重“大”輕“小”觀念，正確認(rèn)識中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。另外，貸款是銀行最重要的收入來源，是銀行賴以生存的根本，從這一層面上說，中小企業(yè)的貸款也是銀行的利潤來源，所以銀行更好地為中小企業(yè)服務(wù)就是為自己的長遠(yuǎn)打算。
（2）改變銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸政策，調(diào)整企業(yè)的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)。銀行等金融機(jī)構(gòu)要建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸政策，針對中小企業(yè)量身定制一套切實(shí)可能的信用等級評估體系，評價(jià)中小企業(yè)時(shí)不僅從資產(chǎn)、規(guī)模、利潤等傳統(tǒng)方面分析，更要看到中小企業(yè)的未來發(fā)展、科技實(shí)力、管理水平等其他軟實(shí)力。同時(shí)，改進(jìn)信用評級制度下的放貸款審批權(quán)限，增強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款的積極性。
（3）進(jìn)行金融創(chuàng)新，充分發(fā)揮地方性金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持作用。運(yùn)用金融創(chuàng)新，發(fā)展一些適合中小企業(yè)的新的金融品種，可以考慮將高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)收益的一部分變成權(quán)益融資，這樣不僅可以使銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得了中小企業(yè)發(fā)展過程中的收益，而且也降低了銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
2.建立有效的、適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資市場。
（1）培養(yǎng)一批針對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。目前我國的風(fēng)險(xiǎn)投資公司并沒有建立真正的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的功能僅僅相當(dāng)于一般的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)投資的強(qiáng)大功能并沒有真正發(fā)揮出來。我國要鼓勵(lì)發(fā)展一批真正的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，這批風(fēng)險(xiǎn)投資公司有較強(qiáng)的行業(yè)分布特征、專注的投資領(lǐng)域，能夠真正追求的是資本利得而不是財(cái)務(wù)收益。
（2）建立適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的金融體系。雖然現(xiàn)在我國建立了中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板市場，但是目前我國的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場主要是為高科技中小企業(yè)服務(wù)的，一大批非高科技中小企業(yè)并不能在創(chuàng)業(yè)板市場上獲得其發(fā)展所需要的資本，所以我國要盡快建立一個(gè)適合中小企業(yè)的、各種主體廣泛參與的、交易品種與交易數(shù)量極其豐富的場外交易市場。該市場可以作為高科技中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場的補(bǔ)充，其準(zhǔn)入條件也必然比其低很多。
（3）建立健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，從政策上對中小企業(yè)的融資進(jìn)行支持。雖然現(xiàn)在我國已經(jīng)頒布了不少關(guān)于中小企業(yè)融資的法律，比如《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《擔(dān)保法》、《公司法》，但是相對復(fù)雜的中小企業(yè)內(nèi)部情況以及中小企業(yè)融資市場，這些法律是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。政府應(yīng)立足我國實(shí)際，借鑒國外促進(jìn)中小企業(yè)融資的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立健全適合我國中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，以規(guī)范中小企業(yè)的融資行為。
隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體系越來越完善，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中的作用也越來越多的體現(xiàn)出來。企業(yè)融資也越來越成為困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的重要問題。中小企業(yè)融資難問題的解決絕不是一朝一夕的事情，也不是單方面就能解決的事情。要想真正解決中小企業(yè)的融資難問題，需要政府、企業(yè)和銀行的通力合作，互相配合。相信只要在尊重我國中小企業(yè)客觀實(shí)際的基礎(chǔ)上充分發(fā)揮各方的能動(dòng)性，一定能解決中小企業(yè)的融資難問題。
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