融資調研報告

時間：2023-03-04 08:17:56 報告我要投稿

融資調研報告

　　隨著個人的文明素養不斷提升，報告使用的次數愈發增長，寫報告的時候要注意內容的完整。你還在對寫報告感到一籌莫展嗎？下面是小編收集整理的融資調研報告，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。

融資調研報告

融資調研報告1

　　中小企業融資難是一個世界性難題，而中小企業在經濟和社會發展中又起著重要作用，所以在當前世界金融危機和我國經濟下降的歷史背景下，要建設x縣經濟大縣，解決其融資難的問題亦成為我縣民營企業尤其是我縣中小企業發展的當務之急。

　　我縣中小企業融資現狀和問題。要討論中小企業融資的問題，首先明確中小企業的概念范圍，只有在清晰的概念定義框架下才能更好的探討中小企業融資問題。中小企業不是一個絕對的概念，而是一個相對大企業而言的概念。中小企業是一個合成詞，是中型企業和小型企業的合稱。在全國各地，大型企業寥寥無幾，針對我先而言，沒有真正意義上的大企業，所有的企業都應納入中小企業的范疇。我先的民營企業目前票幣缺少流動資金，企業無法進行新產品和市場開發，直接影響了企業的生產和經營。

　　經我們調研27個民營會員企業，缺少資金的企業21個，攻擊達6230多萬元，占調研企業數的77%，目前資金基本有保障的企業6個，站調研企業數的23%；卻固定資產、技改資金的企業5個，攻擊3000萬元，占調研企業數的18%，占缺少資金企業數量的28.5%，占總共資金缺口的41%；缺少產品和市場開發資金的企業16個，攻擊3230多萬元，占調研企業數的82%，占缺少資金企業數量的72.5%，占總共資金缺口的59%。

　　我縣中小企業融資的來源及特點。

　　中小企業自今年來源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4中途徑。由于企業類型和所處的發展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對融資的需求有不同的規律性。在創辦階段，需要產權（自有）資金、或稱股金、一般來自個人投資者和風險資金；也需要商業銀行以舉債方式籌借少量資金；有時仍要從個人投資者、風險資金和小企業投資企業等方面增加資金。在增長發展階段，主要從商業銀行及各種小企業投資公司、各種開發公司獲得債務資金；也會從前述渠道籌措產權資金，從投資公司、商業銀行等籌集發展所需產權資金。但實際情況是中小企業的發展資金主要是源于間接融資——銀行借貸、

　　在調研中我們發現在銀行不能融資的原因有三類：一是：沒有足夠抵押擔保的企業19個，占缺少資金企業數的90.4%；二是：受行業限制，有抵押擔保也不能融資的1個，占缺少資金企業數的1.8%；三是企業能夠融資，但企業認為銀行的利息高，不劃算，不愿意到銀行融資，希望得到低息或無息貸款的1個，占缺少資金企業數的4.8%。

　　我縣中小企業用款的特點。中小企業用款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點。國有商業銀行信貸審批權限比較集中（有的商業銀行規定，新增貸款客戶必須由省級分行審批），一般基層營業機構沒有自主決策權，加之上下管理鏈長，手里程序剛性，審批流程復雜、管理力量薄弱，難以適應中小企業資金需求特點。民間融資條件寬松，籌資成本相對降低。且民間融資無需資產擔保抵押，手續簡便，民間借貸成本與銀行相差無多，因此，部分中小企業愿意從民間借貸。民間融資雖在一定程度上緩解了民營企業資金短缺的問題，保證了企業的正常生產經營，但因其利率過高、借貸手續不完備、對金融秩序的穩定產生較大的負面影響。

　　我縣中小企業融資難的原因分析。

　　根據我縣中小企業融資主要來源于銀行，縣就以銀行和企業為分析對象淺談一下企業融資難的原因。

　　企業自身的原因。

　　1、家庭管理，集中管理。家庭企業是以血緣關系為基本紐帶、以追求家庭利益為目標、以實際控制權為基本手段、以親情第一為首要原則、以企業為組織形式的經濟組織。家族企業在企業規模小的時候尚可，一旦企業上了規模，其決策上的家長制、用人上的唯親性，都是現代企業制度的大敵。

　　2、財務報表反應是真。許多中小企業通過各種方式修飾財務報表，編制虛假財務報表，以求達到債權人投資者的信任，已成為較多普遍的現象，有的企業甚至存在三本財務賬，在資產確認、計量、記錄和報告中，認為因素未必真實原則。會計處理上通過虛增存貨、虛增應收賬款、人為增加企業資產；違規操作，通過個人借款等手段轉移企業財產、資金體外循環。誤用會計政策，改變會計處理方法，只是資產計價失真，直接影響債權人和投資人的正確決策。同時企業的財務報未經審計確認，使行對企業報表的真實性難以判斷，而企業授信、信用等級評定及貸款審批環節，其主要依據企業財務報表評價企業資金狀況、經營結果和先進流量，企業評價不實、信貸資產潛在風險較大。

　　3、擔保條件限制。中小企業的總資產規模偏小，往往缺乏足夠的固定資產，著就使得商業銀行在想中小企業貸款是抵押較困難，而擔保條件不合格是中小企業難以獲得貸款的最主要也是最常見的原因。中小企業難以提供合格的擔保、抵押品，一是因為中小企業由于自身規模小，資產不良，難以提供符合要求的抵押品和找到有實力的擔保單位；二是因為抵押擔保程序繁瑣，費用較高，部分中心企業難以承受；三是銀行對貸款方式控制較嚴抵押物價值評估方法缺乏靈活性。對消息企業保證貸款控制較嚴，對抵押貸款，原則上不接受設備抵押，就算接受通用設備抵押，貸款成熟也是從嚴掌握；四是中小企業總體資信狀況欠佳。中小企業所從事的大部分是競爭充分的勞動密集型行業，產品競爭能力和市場營銷決定著企業的興衰與存亡，降低經營成本是企業成功制勝的關鍵，而資金不足則困擾著中小企業的繼續發展。二期因為管理層與經營層的問題，中小企業產品競爭策略要明顯優于企業發展戰略。而在企業發展戰略問題上，忽視企業的研發能力和信譽建設。中小企業存在的市場風險和信用風險，決定了其信貸償還能力較差。

　　（二）銀行方面原因分析。

　　1、中小商業銀行的越位經營。在我國目前以國有商業銀行主體，股份制商業銀行，農村信用社為補充的簡介融資體系中，如果說國有商業銀行因長期為大中型國有企業服務的市場定位和偏向大城市、大企業、大項目的“三大”發展戰略之慣性使然，而忽略對民營，中小企業的服務尚情有可原的話，那么以服務中小企業為市場定位的股份制商業銀行，城市商業銀行等區域性中小金融機構受利益驅使，也重大輕小，厚“強”薄“弱”，將自身的信貸服務對象定位于大中型績優企業，則無疑是明顯的“越位”經營。從嚴格意義上講，至今在我國眾多的銀行機構中還沒有真正專門服務于小小企業的銀行。

　　2、商業銀行在管理與技術上“力不從心”。眾所周知，中小企業設計各行業、各領域，而且發展階段、所有制、產業的不同，存在著巨大的個體差異。而且目前國內個商業銀行尚未建立起一套科學、完善、成熟的且專門針對中小企業的信用評級體系和管理辦法及相應的管理評估系統，故難以準確、即使、完整地把握中小企業的資信狀況、償債能力和經營動態。而且中小企業數量眾多，商業銀行人員配置不夠，個體工作量大。在分理處一級、信貸員配置少、管戶數量多，信貸員職責從市場拓展、貸前調查、上報審批、貸后管理到清收轉化，工作負荷重，束縛了他們市場開拓的手腳。

　　3、責任追究與激勵機制“失調”。隨著商業銀行經營理念的不斷成熟和改制、改造的需要，各行紛紛重點治“質”。對基層行考核總是“質量”當頭，對新增貸款出現風險的行往往“殺無赦，斬立決”，頗有“一丑遮百俊”之勢。同樣，對不能如期收回貸款的信貸人員也一般嚴處，并對信貸責任人實現終身責任制，但當其按時收回貸款時卻又很少重獎，甚至沒有獎勵。這些做法，無疑使基層經營者和信貸員心有余悸，抑制了其培育、扶持中小企業的熱情和積極性。“不求有功，但求無過”成為普遍心態。如目前雖已開放了貸款利率上限，但大多數基層行與信貸員放款時首先考慮的還是要確保貸款的絕對安全，不可能因為利率浮動幅度擴大能夠給銀行帶來更高的利益去冒更大的風險，所以現行的考核激勵機制使利率浮動幅度擴大政策失去了發揮效應的基礎。

　　4、商業銀行對中小企業發放貸款的成本高、風險大。金融業是特殊行業，經營的是資金這樣一種特殊的商品，因此安全性、贏利性、流動性是商業銀行的基本經營原則。并將安全性置于首位。國家對金融業制定了以較為嚴格的經營規則，保證商業銀行資金的安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經濟及社會帶來的不利后果。金融理論認為，信貸市場是一個存在嚴重信息不對稱的市場。中小企業所涉及的多為勞動密集型的競爭性行業，穩定性差，企業淘汰率高，加上財務報表不規范，銀行對中小企業實際的經營狀況和將來的贏利前景難以做出準確的判斷。而商業銀行將投資的安全性作為經營的基本原則，越來越追求馬可茨式的有效投資邊界，即在既定收益下的風險最小化或既定風險下的收益最大化。因此商業銀行對中小企業貸款的態度并非不愿為，也非政策不允許，而是不敢為。

　　一般來說，中小企業借貸的特點是每筆貸款金額小、期限短，時效性、隨意性大。商業銀行對中小企業貸款從建立信貸關系、調查、審查、發放、貸后檢查和貸后管理，需花費大量的人力和財力。據測算：中小企業貸款成本大約為大型企業的5倍。

　　現在有不少理論工作者和政府部門指責商業銀行在貸款上“嫌貧愛富“，對一般性中小企業貸款支持不積極，把中小企業融資難歸于商業銀行不貸款，其實，這是一種無視商業銀行本質，脫離客觀實際的'外行話。

　　姐姐中小企業融資難的思路和建議

　　雖然中小企業在融資問題上存在著許多現實原因，也非短期內所能解決，但隨著中小企業的迅速發展，政府應為中小企業融資搭建平臺，建立有利于中小企業融資的外部環境，商業銀行業必須對中小企業實施積極的信貸導向政策，努力為中小企業提供融資支持。下面綜合中小企業融資難的問題，主要就商業銀行和政府的角度談一下解決融資難的問題的方法。

　　（一）、進一步提高解決中小企業融資難的重要性和緊迫性的認識。中小企業在充當經濟增長主體、創造就業機會以及優化調整產業結構方面的獨特功能為中國所認可，因此支持中小企業發展，不僅是商業銀行當前擴大資產規模和贏利總量的現實需要，也是商業銀行為獎勵培育金融資源和擴大中型客戶，實現可持續發展的必由之路，還是實現社會穩定、經濟可持續發展的客觀要求。通過提高認識，進一步增強政府部門、財稅部門、中央銀行、商業銀行切實解決中小城市企業融資難問題的責任心和積極性。

　　（二）、具體問題具體分析。不同類型、不同行業的中小企業具有不同的融資特點，一是政府和銀行要在正常和時間操作中體現區別對待，其政策扶持的重點是有產品、有市場、有發展前景的符合國家產業政策的中小企業。對于污染環境、能源消耗高、質量低劣的中小企業，政府下決心采取必要的措施予以關閉。銀行要根據國家產業政策調整的方向對部分經濟過熱的行業、夕陽產業和國家調控行業實行信貸退出，并根據企業的發展狀況，在必要時予以清收。二是對于處于創業初期的中小企業，財稅部門應給予減免營業稅和所得稅，政府部門應根據本地實際情況出臺相關扶持中小企業發展的政策，增強中小企業的原始資本積累能力。銀行應積極規范面筋借貸行為，積極支持和引導中小企業向親屬朋友等籌借生產經營資金，以解決中小企業自籌資金困難。

　　（三）、建立中小企業信用評價機構，健全信用制度。該機構可由人行牽頭，匯集商業銀行、工商、經貿、司法、稅務等部門，對中小企業的合同信用、質量信用、勞動信用、環保信用、納稅信用、司法信用及企業法定代表人個人信息進行全面評價，以解決在融資問題中的信息不對稱以致產生“逆向風險”和“道德風險”，同時也可減少商業銀行貸款審查的難度和監督成本，減少交易的相關費用。逐步堿理中小企業良好的信用環境和秩序。

　　（四）、價款金融產品創新和加強金融服務。

　　1、商業銀行應實施產品創新和服務創新、拓展金融渠道、努力滿足中小企業全方位、多層次的金融產品和服務需求。對產品有市場有一定資產規模、科技含量高、效益好的中小企業可適當放寬貸款條件、擴大授信額度，對信用等級優良的中小企業可允許發放部分信用貸款。選擇資信良好、產品供銷狀況穩定的企業，簽發使用商業承兌匯票、辦理貼現、轉貼現和再貼現業務、價款企業資金周轉，辦理保付代理、包買票據、福費延等業務，以適應國內外統一市場的發展和企業多層次融資要求。

　　2、加強金融服務，增加信貸有效投入，建立一套符合當前實際的中小企業信用等級評級授信體系。嚴格掌握好中小企業第一還款來源，根據現金流量情況掌握貸款，開發適應中小企業業務發展的信貸業務品種，并簡化審批環節和審批手續。

　　（五）、建立和完善中小企業擔保機構。該擔保機構可以是政策性，也可以是盈利性的；可以有政府出資，也可以鼓勵社會資本投資創辦，也可以由政府和企業共同出資組建。該機構應明確服務對象和擔保范圍，加你了評估和決策程序，制定風險防范措施。對該機構的設立與運行，政府應給予積極支持，減免相關稅費及工商登記費等，使其能更好的為中小企業融資擔保。

融資調研報告2

　　近年來，我縣在投中小企業融資領域進行了一系列改革探索，在打破傳統計劃經濟體制下高度集中的投中小企業融資管理模式方面進行了一些有益的嘗試，但總體上來說，投中小企業融資體制改革還相對滯后。4月初，由縣政府副縣長汪光列帶隊，縣政府辦、發改委、經委、財政、國土、建設、人行等部門組成調研組，赴周邊縣（市）就投中小企業融資體制改革工作進行專題調研，旨在借鑒外地好的做法和經驗，推進我縣投中小企業融資體制改革。

　　一、外地投中小企業融資體制改革的做法及經驗

　　（一）桐城投中小企業融資體制改革做法。20xx年5月，桐城市政府通過注入財政性資金，劃撥行政事業單位辦公樓、公園、道路、橋梁使用權等方式注冊成立城投公司，負責政府項目的投中小企業融資、經營政府授權的資產，從而實現政府投資的效益最大化。為理順管理體制，桐城市政府成立投資項目管理委員會，并出臺《桐城市政府投資項目管理暫行辦法》、《桐城市政府投資城市建設項目資金管理暫行規定》、《桐城市政府投資項目招投標工作制度》、《桐城市政府投資項目征地拆遷安置工作制度》等四個規范性文件，理順了發改委、建設、國土、財政、環保、審計、街道辦事處等相關部門在投中小企業融資管理工作中的關系。同時，還在項目的決策審批、監督管理、資金撥付、竣工驗收和決算作出了具體規定。桐城城投公司成立以來，累計中小企業融資1.53億元，用于開發區和市政工程建設。

　　（二）肥西投中小企業融資體制改革做法。肥西的投中小企業融資體制改革經歷了兩個階段：第一階段：自20xx年起，肥西縣先后組建了“肥西縣城市建設投中小企業融資工作領導小組”和“肥西縣誠信擔保責任有限公司”，具體負責投中小企業融資工作的領導、組織和實施；先后成立了肥西縣城市建設投資有限公司、安徽花木城投資有限公司、桃花工業園經濟發展有限公司、紫蓬山旅游發展有限公司、合肥長安科技有限公司等五大中小企業融資平臺，從而推動了城市基礎設施、工業園區路網等重大項目建設。第二階段：從20xx年起，針對單個平臺中小企業融資能力弱、信用額度小、銀行認可少、中小企業融資成本高、難以形成合力的問題。肥西縣從創新體制機制入手，構建新的投中小企業融資平臺。一是建立了決策、管理、執行、監督相分離的投中小企業融資管理體系。二是將20xx年以來成立的五大平臺的中小企業融資功能逐步整合，統一成立了縣國有資產運營公司，五大平臺按各自職責，主要承擔相應的市政基礎設施、園區平臺和社會公共事業建設。目前，肥西國有資產運營公司，經評估注冊資金提高到15.2億元，中小企業融資能力明顯增強。20xx年，簽約貸款10.01億元，是前兩年總和的4倍；實際到位資金2.2億元，超過前兩年總和。三是堅持“要讓項目等資金，不能讓資金等項目”的指導思想，依據規劃，編制了120多個符合國家產業政策的項目，積極爭取上級資金扶持，從而增強了投中小企業融資工作的前瞻性。四是突出基礎設施先行，千方百計籌集資金。加快水電路等配套設施建設，將“生地”焐熱成“熟地”，發揮土地資本的做大效益，縣城經營性用地平均價格大幅提升，從而大大提高了土地中小企業融資受益率。

　　二、我縣投中小企業融資體制改革現狀

　　近年來，雖然我縣對政府投中小企業融資管理體制改革進行了積極探索，多元化、多渠道籌集建設資金的格局逐步形成，也取得了很好的成效。但現行的政府投中小企業融資管理體制在實踐中逐步暴露出一些弊端，嚴重制約著我縣投中小企業融資工作的發展和創新，從而影響經濟增長的后勁。主要表現在：

　　(一)責權利不相匹配，責任單位投中小企業融資積極性不高。我縣目前采取的政府投中小企業融資模式是以政府為主，各相關部門配合，中小企業融資、建設、管理三分離，財政部門負責籌資，建設施工單位只管用錢，等靠要思想嚴重。這種模式既不利于提高部門的積極性，更不利于提高資金使用效率。

　　(二)中小企業融資工作效率不高，部門之間管理條塊分割。各中小企業融資單位分別開展中小企業融資工作，且大多數中小企業融資單位是行政部門，存在各自的利益，管理條塊分割，分散建設，很難相互協調配合，造成中小企業融資工作效率不高，辦事效率低。

　　(三)資金短缺，財政負擔過重。要實現建設皖西南風景旅游城市的目標，各方面的資金需求都很大，遠遠超過了我縣可用財力，但現行的中小企業融資模式對財政的依存度過高，城市基礎設施建設大部分是依靠財政直接投入的，無形中加重了財政負擔，加大了財政風險。

　　(四)中小企業融資平臺建設滯后，投資方式仍然單一。在城市建設投中小企業融資方面，平臺建設明顯滯后，在一定程度上制約了城市建設的持續健康發展。在投資方式上，國際國內在流行的BOT、TOT等投資方式的采用在我縣建設為數不多，并未得到廣泛的采用。

　　(五)城市公共資源未能發揮合力，浪費嚴重。目前，相當一部分城市公共資源掌握在各部門手中，缺乏市場化運作手段，使用效率相當低下，造成了城市公共資源的流失和浪費。

　　三、關于我縣投中小企業融資體制改革的建議

　　（一）加快構建新的投中小企業融資管理體制。借鑒外地成功經驗，新的投中小企業融資管理體制要由決策、管理、執行、監督四大塊組成，成立投中小企業融資管理委員會、投中小企業融資管理中心、資產運營公司和投中小企業融資監督委員會。

　　（二）完善決策和運行機制。新的投中小企業融資管理體制建立后，必須對其中各個組成部分運作方式、基本職能進行合理設計和介定，以保證投中小企業融資管理機構的順利運行。

　　投中小企業融資管理委員會——投中小企業融資的決策層。建議由縣委書記、縣長分別擔任管委會第一主任和主任，縣發改委、經委、財政、監察、國土、建設、規劃、環保、統計、審計等有關部門主要負責同志為成員。主要職責是：確定政府建設資金的投資方向和中小企業融資方案；審定投中小企業融資中長期規劃，審批政府投中小企業融資年度計劃及資金平衡計劃；審定政府投中小企業融資政策和管理制度；決策政府投中小企業融資工作中的重大事項；監督檢查政府投資項目的實施情況等。

　　投中小企業融資管理中心——投中小企業融資的管理層。隸屬于縣投中小企業融資管理委員會領導，與縣財政局合署辦公，分別由財政局局長、分管副局長分別擔任管理中心主任、副主任。主要職責是：參與政府投中小企業融資政策的制定工作；統籌管理政府項目的政府投中小企業融資業務；制定并實施利用政府信用取得建設性資金的管理辦法，實行統借統還；負責歸集不同渠道的還款來源，建立穩定的還款機制和風險預防機制；根據批準的中小企業融資方案選擇金融機構進行中小企業融資，撥付資金并監督運行等。

　　資產運營公司——投中小企業融資的執行層。負責對內投資，統一經營授權范圍內國有資產，并承擔其保值增值責任。資產運營公司與管理中心一套機構、兩塊牌子，分別由財政局局長和分管局長擔任經理、副經理。城市建設工程原則上由縣資產運營公司作為項目法人，如實際需要，投中小企業融資管理委員會可另外確定項目法人。

　　投中小企業融資監督委員會——投中小企業融資的監督層。由紀委書記、監察局長分別擔任委員會主任、副主任。同時，要設立招投標管理機構，負責投資項目招投標工作。

　　（三）拓寬政府投中小企業融資渠道的政策措施

　　1、盡快出臺《潛山縣政府投中小企業融資管理體制改革的意見》，制定《潛山縣政府投資項目管理辦法》、《潛山縣政府投資建設項目資金管理規定》等相關規章制度。

　　2、利用投中小企業融資管理中心的功能，培育和發展資產運營公司，通過對其注入優質資產、城市經營性資源等，使其真正成為我縣擁有雄厚實力的'投中小企業融資平臺。一是財政資金注入，將分散的財政投入，包括國債投資，整合起來注入資產運營公司。二是規費注入，將養路費、部分城市維護費等注入資產運營公司。三是土地收益注入，將一定量的土地增值部分作為資產運營公司的資本金注入。四是存量資產注入，將過去形成的存量資產，包括路橋、公用設施等，授權資產運營公司經營。五是稅收返還注入，對基礎設施、公共設施投資投資實行稅費優惠減免，作為資產運營公司資本金。

　　3、高度重視加強項目策劃。要樹立“讓項目等資金，不要讓資金等項目”的理念，重視項目管理。政府投資項目實行項目儲備制度，各部門、各單位根據經濟社會發展需要提出項目，發改委于每年第三季度會同縣財政、國土、建設、交通、水利、環保等部門對項目進行篩選，提出下一年度投資項目建設計劃，報縣投中小企業融資管理委員會審批。縣投中小企業融資管理中心根據批準的政府投資年度計劃負責籌集和安排資金。

　　4、繼續做好土地經營，實現土地的最大升值，為城市建設凝聚資金。一要進一步加強政府對土地資源的宏觀調控能力。進一步實行政府土地收購儲備出讓制度，把城區存量土地統一納入運行。加強土地供給總量的調控，通過土地供應計劃對土地市場供應總量進行控制，保持供需平衡。發揮城市規劃的龍頭和引導作用，對近期要開發的基礎設施周邊土地要從規劃源頭一次性控制、統征，對尚未開發的土地則作為項目的償債或中小企業融資的土地進行凍結控制。通過規劃，合理引導土地開發，實現土地的最大化升值。二要多渠道籌措土地運作資金，建立土地發展基金。目前我縣土地收購儲備的運作資金主要是通過銀行貸款解決，隨著土地收購儲備量和銀行利息的不斷增加，成本也將不斷加大，政府土地收購儲備的風險將逐漸顯現。要完善土地收購儲備運作的資金結構，加大財政資本金的投入，將來自土地的收入集中建立土地發展基金，土地發展基金專門用于支付土地統征、收購的費用和改善儲備地塊周邊基礎設施，這樣有利于土地經營的良性循環。

　　5、盤活公用事業系統存量資產，鼓勵和支持多種經濟成份參與公用事業，拍賣出讓部分市政公用基礎設施資產，增加城市建設資金來源。可參照國有企業改制辦法，對由國家和地方財政形成的城市道路橋梁、供排水、園林綠化等資產及所占用的土地和水面投資、經營管理權進行出讓，這樣既可收回國有資產收益投入其他城市建設項目，又可打破行業壟斷，同時有利于推進事業單位的改革。

　　（四）統籌推進各項配套改革。

　　1、推進工程招投標改革。一要嚴格實行工程有效最低價中標制度；二要嚴格進行審計；三要在工程中標后，嚴格控制變更設計，尤其對工程量變更的要從嚴把關。

　　2、推行政府投資工程項目代建制。通過市場化的方式選擇建設業主，政府管理部門與建設業主通過合同關系來明確各自的責權利關系，在保證工期、工程質量的前期下盡可能降低工程建設成本，節約建設資金。

　　3、健全完善政府投中小企業融資監管機制。研究制定《潛山縣政府債務管理辦法》，進一步強化債務和資金監管，建立政府債務風險預警制度，切實防范政府債務風險，確保做到“舉債有度、用債有效、還債有信、管理有力”。

融資調研報告3

　　全球經濟危機來勢兇猛，波及面廣，影響程度深，已造成國內部分地區經濟發展步伐發緩，市場需求下降。基礎產品價格上漲，企業出廠產品價格下跌，加上全縣經濟社會發展中長期存在的產業結構不合理、體制機制不健全、城鄉區域不協調等深層次矛盾和問題進一步顯現，使中小企業、非公有制經濟發展更加困難。

　　如何引導全縣中小企業應對當前經濟形勢，落實省上有關方針政策，幫助中小企業平穩度過生存危機，在危機中尋找進一步發展的機會和空間，已成為促進全縣經濟社會發展的當務之急。今年以來，縣上以開展學習實踐科學發展觀活動為契機，以落實“六項重點計劃”為目標，著力培育“六大支柱產業”，堅持走新型工業化道路，以創新產業為動力，科技進步為支撐，結構調整為主線，節能減排為導向，發展培育主導產業，改造提升傳統產業，限制淘汰落后的產能，加快產業結構優化升級和發展方式轉變。把民營經濟作為增強縣域經濟實力，培植新的增長點的重要舉措來抓。

　　一、基本情況

　　20xx年，全縣民營經濟組織達17487家，占全縣各類經濟組織總量的90%以上；從業人員4.6萬人，占全縣勞動力的36.8%；完成生產增加值16.8億元（一產2.5億元、二產8.1億元、三產6.2億元），同比增長21.9%,占全縣GDP的65%；實交稅金9580萬元，同比增長32.8%,占大口徑財政收入的62.6%。

　　全縣民營企業資產總額達到23億元，企業總數達到598家，其中，資產在1000萬元以上的有46家，500—1000萬元的有28家，100—500萬元的有56家。一產占48家，主要分布于糧油、果蔬、經濟林種植;豬、牛、羊、雞養殖。二產占220家，主要分布于以水泥、石膏粉、鐵合金、電石、塑編袋為主的加工制造；以原煤、石膏、石灰石、石英石、銅礦石為主的開采業；以建筑裝璜、砂石料、紙面石膏板、磚瓦為主的建材制造；以果蔬、金盞花、枸杞、杏脯為主的特色加工；以糧油、啤酒麥芽、飼料、淀粉為主的農產品加工。三產占330家，主要分布于餐飲、交通運輸、旅游服務和商貿流通等行業。

　　二、發展特點

　　1、農畜產業快速發展，龍頭企業帶動效應顯著。全縣農業產業化企業達136家，其中投資在百萬元以上的有43家。04年以來，我縣已有25家企業分四批被市政府確定為“全市農業產業化重點龍頭企業”，數量位于全市各縣區前列，其中三福、條農、華惠三家企業被確定為全省農業產業化重點龍頭企業，華惠麥芽公司正積極申報國家級龍頭企業。建成了盛大種豬場、泰宏豐種豬公司、興隆養殖場、博大養雞場、天馬農場等一大批以豬、牛、羊、雞為主的畜產品養殖基地；建成了以條農集團、東源工貿公司、范家溝生態林場、玉杰農貿公司、三益筑綠公司為主的特色農業和經濟林種植基地；建成了以華惠麥芽公司、三福糧油公司、金源面業、碩蕾公司、晨雪淀粉公司、博亞公司、條農果蔬、安泰冷凍廠、毛紡公司、通匯食品公司為主的農畜產品加工基地。目前，縣上已初步形成了種、養、加并舉、規模化經營的發展格局，20xx年全縣農業產業化企業完成增加值1.8億元，同比增長20.7%。

　　2、投資規模迅速擴張，產品質量明顯提高。20xx年，全縣民營企業共實施新建、技改項目34項，完成固定資產投資2.5億元，其中工業企業實施項目24項，完成固定資產投資1.6億元；農業產業化企業實施項目7項，完成固定資產投資0.8億元。全縣民營企業通過科技進步和技術創新，產品質量和科技含量明顯提高，“壽鹿山水泥”、“華惠麥芽”、“景云石膏粉”等產品獲省優名牌產品；“華惠麥芽”、“昌盛鐵合金”、“旌達水泥”等產品獲農業部全國鄉鎮企業名牌產品；條農早酥梨、馬鈴薯、洋蔥、枹杞、大接杏、蘋果等10個產品獲國家綠色食品；金龍紙面石膏板、六星水泥、將軍廟牌水泥、沙舟水泥、景順特種水泥等11個產品獲全省鄉鎮企業名牌產品；玉杰農貿公司的“黃河石林牌”枹杞干果獲甘肅十大名果金獎，產品已銷往全國各地，部分產品出口到東南亞等國家。

　　3、招商引資力度大，項目履約率高。

　　縣上通過營造發展環境、加大推介宣傳、內引外連等形式，吸引外資來景泰投資興業，華惠麥芽公司、翔發電石廠、熔凱冶煉公司，安泰冷凍廠、晨雪淀粉廠等20多家民營企業成功建成投產，成為本地招商引資的典范，為推動和壯大縣域經濟快速發展起到了積極示范帶動作用。20xx年，全縣民營經濟共簽約項目20個，簽約資金10億元，已開工建設15個，完成投資1.5億元，其中在平涼召開的全國鄉洽會上簽約項目7個，簽約資金6億元，已有4個開工建設，目前完成投資2300萬元。

　　三、存在的問題和困難

　　1、資金缺乏，融資困難。一是金融機構貸款門檻較高，手續繁雜，存在“惜貸、恐貸、拒貸”現象；二是縣上財力困難，尚未設立中小企業扶持資金，企業向上爭取資金的手續繁雜，條件較高；三是缺乏中小企業融資擔保機構，民間和社會融資難度大。

　　2、受金融危機影響，部分企業已處于停產或半停產狀態。去年10月以來我縣10多家冶煉、化工、果蔬、礦山、麥芽生產等行業企業受產品價格大降下滑，致使大部分企業停產，20xx多名職工下崗失業，財政和群眾收入減少。

　　3、技術和設備工藝落后。一是大部分民營企業設備老化、工藝落后，產品附加值和科技含量低，造成產品生產成本高、效益不佳，缺乏市場竟爭力；二是產業結構不盡合理，規模偏小，企業間組織分散，缺乏密切的協作關系，無法形成產業集群規模效應；三是管理模式和人員素質不高，普遍存在著法制觀念淡薄，“有管無理、有戰無術、有銷無營、有法不依、有章不循”的狀況，家族式管理現象普遍，發展目標不明確，制度不健全，缺乏專業技術人才，職工素質不高等現象。

　　4、基地建設滯后。全縣大多數農產品加工企業，普遍存在基地不穩定，每年收購季節受利益驅動，企業原料收購儲備困難，導致企業不能滿負荷生產，效益下降，資源優勢和龍頭企業的輻射帶動作用得不到充分發揮。

　　四、思路和對策

　　由于金融危機的影響，國內外形勢發生了深刻的變化，市場競爭更趨激烈，全縣中小企業、鄉鎮企業、民營經濟長期積累的結構性、素質性矛盾進一步凸現；原來以低端產業、低附加值產品、低層次技術、低價格競爭的`發展路子難以為繼。加快中小企業、鄉鎮企業轉型升級，實現產業聚集，解決融資難等問題刻不容緩，這是化解縣上中小企業、鄉鎮企業發展過程中遇到困難和挑戰的有效手段，是實現中小企業、鄉鎮企業節約發展、清潔發展、安全發展、可持續發展的治本之策，也是推動全縣地方經濟發展方式的關鍵之舉。

　　1、面對金融危機的影響，要圍繞經濟科學轉型，搶抓機遇，調結構，保增長，促發展的思路開展工作。按照中央提出的“擴內需、保增長、保民生、擴就業、促發展”的方針，制定相應的對策和措施，統籌產業發展，優化產業結構，調整發展思路，轉變經濟增長方式，想方設法支持民營企業發展，制定應對金融危機的對策，加強調研協調，上下齊抓共管，形成合力，幫助企業渡過難關，確保民營經濟平穩較快的發展。

　　2、加快結構調整，促進產業升級。堅持以項目強產業，以產業促發展，一手抓傳統產業改造提升，一手抓新型產業培育壯大，不斷優化企業經濟結構。緊緊抓住國家振興十大產業的重大機遇，深入實施工業強縣戰略，支持企業加快技術創新和技術改造，鼓勵有實力的大企業對弱小企業進行整合兼并，盤活閑置資產，把龍頭企業做大做強。努力化解國際金融危機對全縣冶煉、化工及部分農產品加工企業的影響，使其盡快恢復生產。充分發揮資源優勢，著力引進培育具有較強帶動能力和支撐能力的規模企業，擴大工業企業比重，提升經濟總量。

　　3、加快工業集中區建設，促使民營企業向園區集中。積極爭取上級政策和資金支持，力爭將上沙沃工業集中區列入全市產業布局與園區發展重點，力爭景泰中小企業創業基地項目早日立項，切實加快集中區基礎設施建設，按照園區總體規劃，做好規劃區域環評等項工作，解決水、電、路、通訊等基礎設施建設滯后的問題，引導新上項目按功能分區進駐園區。同時做好新興、縣城南部、城北墩、草窩灘、紅水等已納入規劃的工業集中區建設，通過優化軟硬環境，實現縣域工業經濟集約發展，彰顯規模效益。一是堅持發揮政府在企業轉型升級和產業聚集中的促進作用，加強規劃引導、公共服務和政策扶持，著力營造有利于企業轉型升級和產業集聚的發展環境。二是政府盡快對以初步形成規模的上沙窩、興泉、草窩灘和縣城南郊四個工業集中小區（產業集聚區），蘆陽、紅水、南灘三個鄉鎮企業和非公有制基地科學規劃，合理布局，加快“三通一平”等基礎設施建設，以產業政策為導向，以項目建設為重點，立足區位和資源優勢，拓寬招商引資渠道，合理調控用地布局和規模，

　　二、三產業發展，全面促進工業集中小區、鄉鎮企業和非公經濟發展基地建設，促使產業升級和集聚，實現富民強縣。三是加快中小企業服務體系和公共服務平臺建設，為企業轉型升級和產業聚集提供技術支持、檢驗檢測、金融保險、信息咨詢、資質認證、物流倉儲、人才培訓等服務，促進產業和企業向工業集中小區（產業聚集區）、鄉鎮企業和非公經濟發展基地等功能區集聚。四是加強傳統產業的技術改造。圍繞傳統產業的轉型升級，引導和扶持企業加大技術改造力度，加快實施一批投資規模和產業關聯度大，技術水平高、市場前景好的重點技術改造項目，鼓勵企業利用現有廠房、土地和淘汰落后生產能力騰出空間開展技術改造，加強技術改造與技術引進、技術創新相結合。五是限制和淘汰落后生產能力。對不符合有關法律法規規定，嚴重浪費資源、污染環境，不符合安全生產條件的工藝技術、裝備及產品等落后生產能力，采取限制和淘汰措施。對可以改造提升的，要求企業在一定期限內通過改造達到有關規定的要求，對難以改造升級的堅決予以限制淘汰，對不按期淘汰落后生產能力的企業，依據有關法律法規責其停產和予以關閉。六是堅持發揮企業的主體作用，通過市場調節，政府引導、行業自律，形成倒逼機制，促進企業主動轉型升級，達到產業集聚。

　　4、積極協調解決民營企業融資難的問題，大力支持中小企業服務體系建設。逐步建立健全中小企業社會化服務體系，突出解決民營企業融資難問題。最近，縣政府已研究出臺了建立“景泰縣中小企業信用擔保機構”、“景泰縣中小企業技術服務平臺”兩個文件，目前，縣中小企業局已初步建成“景泰縣中小企業網”，已入網企業達50多家，并開始運行，將為本地中小企業、民營企業的發展起到積極的推動作用。要努力擴大民營企業發展規模，協調商業銀行加大對民營企業的支持力度。加快發展小額貸款公司，拓寬融資渠道。進一步放寬市場準入條件，完善扶持政策，為民營經濟發展提供公平、寬松的創業環境。一是根據《中華人民共和國中小企業促進法》、《鄉鎮企業法》等法律法規，盡快建立落實中小企業、鄉鎮企業發展基金和技改貼息等政策性資金，加大財政扶持力度，引導企業加大投入，使政策性資金真正起到“四兩撥千斤”的效果。二是要著力搭建輔助中小企業成長發展的融資體制。一方面逐步探索和創新思路，制定鼓勵中小企業、鄉鎮企業融資的新的規定，新的考核標準，新的獎勵辦法；另一方面由政府部門牽頭，綜合運用信用擔保、直接投資、專項基金支持、財政補貼或優惠、利率優惠，輔助顧問等各項措施，加快推進以信用擔保貸款為主的間接融資方式和以風險投資為主的直接融資方式，為高成長性的中小企業創造更好的生存，成長和發展環境。三是建立中小企業應急互助基金。由中小企業管理部門牽頭，成立中小企業應急互助基金，探索政府、企業、銀行三方鞏固信任的新路，幫助企業有效解決還款難，為企業貸款先借后還間隙期的資金提供保障。具體做法是以政府出資，企業互助形式籌措資金，并成立互助基金監管會，負責互助基金監管，同時銀行予以配合和參與，對使用互助基金還貸的企業，在貸款償還后再進行續貸，不核減授信規模。四是金融部門與企業要同舟共濟，銀行在制定信貸政策時，應大體把企業分類之后，制定出差別化信貸政策。對于有困難的基本客戶，重要支柱行業的好客戶，需雪中送炭，攜手共進，要主動幫助一些有困難的企業共渡難關。五是結合中小企業發展需要和民間資本的實際情況，加強金融創新，進行金融制度和產品建設，多渠道引導和規范民間資本進入金融市場，支持中小企業發展。政府要盡快推行小額貸款公司試點并加以推廣，鼓勵支持建立中小企業融資銀行、村鎮銀行使其發展壯大，建立完善管理和風險控制體系，增加其吸納資金的能力，拓寬小額貸款公司的資金來源，允許在一定范圍內吸收存款在資金市場進行調度和調劑。六是針對中小企業管理水平低，整體素質比較差，信用缺失的具體情況，政府要研究采取有針對性的措施，加強對中小企業的培訓，加強監管，提高誠信度和防范風險的辦法，不斷改善和提高融資水平。

　　5、抓好農產品基地建設，著力培育農業產業化龍頭企業。依托全縣農業傳統優勢和比較優勢，堅持抓好“特色種植、畜牧養殖、經濟林果”三大基地建設，特別做好啤酒大麥、沙漠洋芋、枹杞、糧油、金盞花等特色農產品基地的規劃建設，以解決農產品加工企業原料保障問題。充分發揮農業產業化龍頭企業的輻射帶動作用，著力培育一批省、市級農業產業化重點龍頭企業。堅持抓好肉羊、生豬、奶牛、蛋雞養殖為主的畜牧業生產基地，積極發展草畜產業，加快轉變畜牧業生產方式，提升畜牧業生產水平，增加農畜產品附加值和科技含量，促進農牧業增效，農民增收。

　　6、強化職工培訓工作，實施人才發展戰略。通過多種形式，努力培養一批企業留得住，用的上的實用型人才，縣中小企業局、鄉鎮企業局對此項工作要常抓不懈。要按照產業集聚、龍頭領先、基地壯大的發展思路，認真實施好“中小企業成長工程”，對龍頭企業實施政策支持、要素傾斜、重點培育，使其發展壯大。主管部門要進一步加強對民營企業的指導管理，有針對性的舉辦不同形式的中、短期培訓班，加快建立和實行民營企業現代管理制度和模式，增強民營企業的整體實力。

　　7、加快科技創新和技術改造，增強可持續發展后勁。一是積極引導現有行業協會發揮引領功能，抓好行業資源整合，避免無序發展、浪費資源和重復建設，促使企業上規模、上水平、上檔次，提高抵御和防范市場風險的能力。二是促使小企業向“小而強、小而精、小而特”的方向發展，以規模增效益，以質量求生存，增強發展后勁。三是加快實施“產、學、研”相結合的步伐，拓寬民營企業的發展空間，引導民營企業加快技術改造，依靠科技進步和科技創新，運用新技術，開發新產品，開拓新市場，從而提高我縣民營企業的整體實力，使其保持平穩較快發展，為縣域經濟又好又快發展再添后勁。

融資調研報告4

　　[引言]日前，__縣某企業招標投資__鎮一塊待開發的土地，急需3000萬元資金進行投資建設，該企業根據自身的資金狀況，使出渾身解數,采取向銀行、個人、同行業企業借款等多種籌資方式，花費兩個多月的時間，最終籌夠資金并一舉中標，事后該企業負責人說“籌資難是目前企業發展面臨的最大難題”。

　　一、__縣目前中小企業融資難現狀

　　（一）企業貸款難。__縣中小企業在全縣國民經濟中占有十分重要地位，20__年__縣生產總值為79.8億元,除一產業中千家萬戶農戶創造的農業增加值和三產業中機關團體等創造的非營利性服務業增加值外,絕大部分為中小企業所創。目前，__縣共有20__多家中小企業和20__0多個體工商戶，其中大部分正處于起步發展階段，資金缺口約2至3億元。中小企業為了自身更好的發展，所需資金需通過各種方式籌措，而向銀行貸款是重要途徑之一。但是目前__縣一些中小企業普遍存在著科技含量低，產品缺乏競爭力，以及存在著企業發展初期所固有的系列矛盾等，容易受到經營環境、市場等諸多因素的影響，變數大，不確定因素多，企業發展緩慢，再加上部分企業財務制度不健全，有的企業干脆沒有帳，有的則有兩套帳，企業所提供的財務信息銀行部門無法對其真實度進行認定，不敢貿然貸款給企業，因而造成企業貸款越來越難。

　　（二）銀行放款難。截止目前，全縣各項貸款余額為253347萬元，其中私營企業和個體貸款余額只有622萬元，僅占0.25。形成這種局面的重要原因：一是銀行部門實行垂直管理，將貸款權限上收，基層商業銀行貸款權限受到限制。目前全縣國有商業銀行儲蓄存款余額286815萬元，貸款余額僅55977萬元，存貸差達到230838萬元。二是銀行內控制度規定非常嚴格，特別是對貸款責任人實行終身責任追究制，從而抑制了金融部門貸款的發放，相反，激勵機制卻又相對不足，使得象__縣電信局、__縣電力公司等少數效益好、資信高的中小企業成為各金融機構爭奪的對象，而一些很有發展潛力但目前狀況并不好的企業卻受到冷落。

　　（三）銀行和信用社授權、授信不足。銀行部門對中小企業授權、授信主要是參照上級行制定的標準執行，該標準只注重企業規模、所有制性質和銀行信貸資金的風險，效益性則退居二線，導致許多中小企業不能進入銀行信用等級評定范疇或因等級較低而難以貸到款。目前，全縣只有20多家企業能夠達到授權、授信標準。而其它企業也往往只有在需要貸款時才將所需資料送到銀行部門審查，再加上銀行貸款手續繁雜、時間長、利息高，很多企業一般都選擇銀行貸款以外的方式來籌集資金。

　　（四）金融環境有待改善。近幾年來，經過政府、銀行等多個部門的宣傳與扎實的工作，社會信用得到了一定的改善，但仍存在故意拖欠貸款不還的情況，如__縣某單位拖欠縣農業銀行貸款70萬元，另一單位拖欠農業銀行貸款20萬元等長期未還，給社會誠信帶來了很大的負面影響。銀行維護金融債權難度較大，經常存在贏了官司輸了錢的局面，這為銀行放貸也帶來了不利的影響。全縣一季度收回不良貸款僅為189萬元。

　　二、解決中小企業籌資難的對策

　　目前，銀行和企業普遍存著銀行有錢不敢貸，企業要錢又貸不到款的尷尬局面。我們認為中小企業要解決籌資難的問題需從長遠發展和現實來看問題，既要注重內部積累，提高企業競爭力，又要以誠信為本，提升企業社會誠信度。

　　（一）政府大力支持企業發展。為促進地方經濟發展，地方政府部門可以從財政、稅收、政策性貸款和直接融資等方面建立和完善中小企業資金扶持政策體系。針對中小企業的不同特點，選擇政府采購、擔保、減免稅、利息補貼等多種方式對企業進行支持。同時積極推進企業信用擔保體系的建設，隨著企業制度的完善，企業信譽的提升，必定有越來越多的居民愿意把儲蓄轉化為投資。

　　（二）多方合作，建立共贏局面。企業申請抵押貸款，主要困難是企業產權界限模糊和價值難以評估，這需要多方協作：一是銀行部門要建立健全企業信用征詢系統，降低信貸準入“門檻”，讓更多有發展前景的中小企業得到資金支持；二是完善信用評級制度，資產評估中介機構要根據當地實際情況，建立一整套中小企業評估體系，貼近企業，提高服務質量和加強行業自律；三是政府職能部門要加大宣傳社會誠信，完善服務，建立各類信用評級制度，廣泛開展“信用戶”、“信用鄉鎮”、“信用企業”的評定活動。建立以查詢、評估、披露為主要內容的企業信用檔案，從嚴規范其經營行為；四是建立政銀企聯系會議制度，定期了解企業經營過程中出現的新情況，貼近企業進行跟蹤服務，著力解決中小企業在營運過程中遇到的資金困難，積極推動“中小企業便捷貸”等更多金融產品出爐。

　　（三）建立中小金融機構。隨著我國金融機構專業化程度的不斷加深，金融市場越來越細分的今天，專門服務于中小企業的金融機構必將應運而生。專門化的.中小企業金融機構的優勢在于可以更加貼近企業，降低目前各商業銀行實行的受權受信制度的門檻，另外這種金融機構專門從事針對中小企業的融資活動，更加有利于不斷積累為中小企業服務的經驗，提高中小企業融資的質量，促進企業和銀行的共同健康發展，從而達到企業和金融業和諧、互利的共贏局面。

　　（四）鼓勵企業采用民間借貸行為。我國是一個比較重親情的國家，親戚朋友之間的相互接濟常被視為一種美德。在新的形式下，制定相應的鼓勵和扶持中小企業的創業者向親朋好友借貸的措施，以建立一條中小企業便捷有效的融資渠道。民間融資系個人與個人之間、個人與企業之間的融資，可以采用私人借貸、民間招商、企業內部自籌、個人財產抵押貸款等多種形式。

融資調研報告5

　　——對ＣＹ縣民企融資情況的調查

　　內容提要：民營經濟是縣域經濟長遠發展后勁之所在。縣域民營經濟在迅速發展的同時,也面臨著諸多困難，尤以融資困境最為突出。認真研究并尋求民營企業的融資途徑，促進民營企業以及縣域經濟的持續穩定增長具有重要意義。本文試圖通過對ＣＹ縣部分民營企業的調查，著重分析欠發達縣市民企融資實癥，進而找出影響縣域民企融資難的主要原因,并提出了自己的解決這個問題的幾個途徑。

　　關鍵詞：民營企業；融資；信用

　　自1997年以來，由于國有企業資產重組、人員分流和產品結構調整，使得國有經濟拉動經濟振興的作用明顯減弱，與此形成對照的是，民營經濟異軍突起，得到了蓬勃發展，成為保持國民經濟持續增長的主力軍。

　　縣域經濟是國民經濟的基礎，其總量占到全國GDP的50以上，其中民營經濟既是主要支柱，又是縣域經濟長遠發展后勁所在。縣域民營經濟在發展中面臨著諸多困境，尤以融資困境最為突出，成為制約縣域民營經濟發展的決定性因素。認真研究并尋求民營企業的融資途徑，促進民營企業以及縣域經濟的持續穩定增長具有重要意義。本文通過對ＣＹ縣部分民營企業的調查，試圖分析欠發達縣市民企融資實癥，進而探索解決問題的合適途徑。

　　一、民營企業融資實癥

　　本次調查，我們主要采用調查問卷和重點調查相結合的辦法，共走訪調查了30戶民營企業，并選擇了該縣森工、礦業兩大支柱行業的其中6戶經營效益較好、3家經營較為困難的企業作為重點調查對象，這9戶企業20__年實現利稅3830萬元，占當年該縣財政總收入的41.9。通過調查，我們認為，目前該縣民營企業的融資情況有以下特點：

　　1、自有資金少，融資需求強。20__年末，調查企業實收資本金為1__0萬元，比20__年增加20xx萬元，增長22.4；所有者權益達19797萬元，增長78.2。資產負債率雖由20__年的57下降到20__年的54，下降3個百分點，但企業自有資金比率仍然很低，80以上的資金終需通過融資解決。從短期償債能力上看，20__年末，調查的9戶企業流動比率為1：15、速動比率為0.68，短期償債能力明顯較弱，而流動負債與長期負債的比率卻高達4.1，說明了調查企業主要靠負債經營，尤以流動負債為主，中長期貸款極為有限。

　　2、融資渠道窄。當前，我國資本市場已形成股票、債券等六大類融資方式，但除少量信貸資金外，民營企業很難通過其他渠道獲取資金。絕大多數民營企業的中長期投資，主要靠非正規、小范圍的集資或股權融資取得。目前該縣9戶企業有的資產過億元，但無一戶上市融資。ＣＹＸＸ鎢制品有限公司曾有上市融資的想法，但最后也是不了了之。目前9戶調查企業的融資渠道主要有銀行貸款、內部集資、企業間相互融資、民間借貸和其它，分別占69.5、15.8、8.1、5.5、1.1。

　　3、貸款滿足率低。據調查，該縣民營企業無論在創業初期還是發展期，都主要依賴內部資金。初始資本90以上來自企業主要所有者、創業隊伍以及他們的家庭。調查企業中，貸款余額只有19119萬元，其中信用社占51、農行占24、工行占19、中行占6。而在各國有商業銀行的20__年貸款余額中，非公有制經濟貸款約占37左右。20__年15戶企業向銀行申請了貸款97筆、金額19400萬元，但實際貸款只有8戶、34筆、金額6831萬元，滿足率分別為53.3、35.1、35.2。

　　4、“貧富”融資待遇差別懸殊。一些效益較好、規模較大、信譽優良的民營企業在貸款滿足率上比較高。如ＣＹＸＸ鎢制品有限公司、江西ＹＳ有限公司等企業共申請了21筆貸款，全部得到了滿足，但這部分企業非常少，約占7.7。而大多數剛剛處于上升階段，即處于創業和啟動階段的企業，信貸資金需求特別旺盛，但其發展前景的不確定性和高收益與高風險并存的狀況，迫使信貸人員慎之又慎，即使符合貸款條件，也難以得到貸款支持。

　　5、融資期限不能滿足企業的發展要求。在當前融資體系中，對民營企業的貸款期限通常在1年以內。由于投資項目審批制度改革尚未到位，而且銀行擔心長期貸款帶來的風險，目前，銀行很難為中小企業真正開放基建和技改貸款。調查的9戶企業，雖然仍有3935萬元的長期借款，但也是原國有企業轉制后轉貸所至。由此造成了企業不得不采取“短貸長用”的辦法以滿足自身的發展需要，致使許多民營企業錯失了二次創業的良機。

　　二、民營企業融資難的原因

　　據從民營企業調查和走訪各金融機構所反饋的情況看，目前融資難、貸款難原因突出表現在以下諸多方面：

　　1、民營企業整體素質相對較差。其一，民營企業管理薄弱，缺乏健全的財務核算制度及相關資料，銀行難以查詢和掌握企業的資產負債、財務經營及信用等方面的真實情況。其二，大多數民營企業起點低，經營規模小，原始積累不多，資產總量偏少，產品檔次不高，技術裝備落后，市場競爭力不強。其三，民營企業數量多，組織形式和布局十分松散，變動性大，銀行難以掌握其具體情況，也導致了銀行的恐貸、懼貸。

　　2、民營企業負債率高、信用度低。一是負債率較高。所調查企業中，20__年平均資產負債率為54.4，其中負債率超過60的有8戶，占53.3，而目前銀行貸款的基本條件之一就是負債率需在60以下，調查中有40的企業未貸到款就是負債率過高所致；二是舊貸未清。逾期現象不少，企業不按期還貸或無能力還貸是銀行拒絕貸款的一個重要原因。據統計，有1/4的企業存在逾期貸款，在申請了貸款又未得到滿足的企業中有80屬于這種情況；三是信用度較低。有些企業申請貸款時想方設法說服銀行，一再保證按期還款，可一旦貸款到手，因害怕代款難，再貸更難，寧可多付利息，就是不愿還貸；有的說“銀行的錢是國家的錢，不花白不花，不占白不占。”銀行的同志講，由于一些企業賴賬、逃債，幾年來他們向

　　法院起訴上千起，雖起起勝訴，但收到手的款子卻寥寥無幾。至20__年底，全縣逃廢債企業達43戶，逃廢銀行貸款3818萬元，占貸款總額的7.6，企業信用的缺失，銀行貸款更為謹慎。

　　3、民營企業信用等級較低。調查企業中，只有46.67的企業評了信用等級，其中評為A級以上的只有4戶，占26.7，A級以下（含無級）的11戶，占比高達73.3。一是因為“AAA”級要經過各專業銀行省分行以上批，要法語較高；二是目前各商業銀行信用評級均比照大企業標準，且各不相同，對民營企業極為不利，如工行的評級標準中，經營規模一項就占15分。對于經濟欠發達的偏遠山區縣來說，無論從規模大小、資金實力、抗風險能力等方面，都無法達到這樣的要求；三是由于該縣多數民營企業財務制度不健全，財務報表沒有或未按要求經中介機構審計，銀行不予評級。

　　4、抵押擔保不足。抵押貸款是我國商業銀行普遍采用的一種貸款制度，只有極少的“AAA”黃金客戶能在授信度內享受一定比例的信用貸款。由于民營企業先天不足的缺陷，符合銀行要求的抵押資產少，又難找合適的擔保對象，經民營企業貸款帶來很大困難。尤其是目前銀行的抵押率的企業因抵押不足，找不到有效擔保而未貸到款，有的因此延誤了發展商機。

　　5、商業銀行高度集中的信貸管理體制，使基層行無權放貸。在銀行實行信貸權限集中統一授信管理后，目前，縣級支行一般只有10萬元以下存單持押貸款權，其它貸款都必須報二級分行以上審批，有的行發放新貸款還必須報省分行審批（如中行）。超過5000萬元報總行審批（如工行）。在這種度高集中的信貸體制下，加上銀行對民營企業的偏見，信貸人員為回避風險和責任，保住“飯碗”，導致“銀行有錢不愿貸”和“民企需錢貸不到”現象愈來愈嚴重。因此，盡管目前該縣的存款上升較大，至20__年存差達31836萬元，但民營企業貸款難的矛盾依然突出。

　　6、中介服務嚴重滯后。突出表現在貸款抵押物評估、登記等環節多、收費高、適用期短。目前貸款抵押登記分屬土環節多，且評估、登記期限短（一般為一年、不超過二年），收費一般在貸款額的1以上，高額貸款成本使很多企業最終放棄了貸款想。縣內一企業在完成股權改造、成為私營企業后，為擴大規模，與銀行達成意向，將原廠房抵押貸款700萬元，但經詢問房產評估程序及評估費用，因評估費用過高只好作罷。

　　三、對解決民營企業融資難的對策建議

　　十六大報告明確指出，“必須毫不動搖地鼓勵、支持和引導非公有制經濟發展”，“要充分發揮個體、私營等非公有制經濟在促進經濟增長、擴大就業和活躍市場等方面的重要作用”。如何支持？怎樣才能更好地發揮民營經濟作用？我們認為當務之急就是要切實解決好制約民營經濟作用？我們認為當務之急就是要切實解決好制約民營經濟發展壯大的最大“瓶頸”——融資難問題。為此，我們提出如下建議：

　　1、民營企業要強化管理，健全治理結構，提高自身素質。一要注重學習，練好內功，提高經營管理能力，運用現代科學管理方法來治理企業；二要努力調整產業結構，精心打造企業品牌；三要加強資金營運管理，充分挖掘現有資金潛力；四要眼光放運，講求誠信，所謂“有借有還，再借不難”；五要自覺接受銀行有關檢查和監督，健全財務制度，不做假帳、假數字、假報表。政府及主管部門也應鼓勵、引導民營企業以資產為紐帶，根據產業、行業、產品特點和相關性，采取股份制、松散型或緊密型的.企業集團，壯大企業規模，增強資產集約經營能力，降低經營成本、提高資源配置和資金使用效益。

　　2、銀行部門要完善信貸管理體制，改進金融服務。盡管有些銀行相繼出臺了一些支持民營企業發展措施，但可操作的東西不多。為此，一要進一步改變對民營企業的偏見，消除信貸歧視，加大對縣域民營企業的貸款力度，只要符合國家產業政策，有市場、有效益、有還本付息能力，就應該支持，并建立優質的民營企業客戶群；二是通過客戶信用狀況記分卡，收集、分析客戶申請表和社會信用調查機構的資料，建立信用識別制度，改進小企業信貸風險管理辦法；三是適當下放貸款審批權，建議銀行改革目前普遍實行的“審貸分離，前后相互制約”的信貸管理體制，實行“誰審批，誰負責收回貸款”審批制度，給基層行一定的民企貸款審批權，并進一步精簡程序，簡化手續；五是進一步發展和完善票據交易業務。四是加快利率市場化改革，給金融機構更大的利率浮動權，使高風險與高效益相對稱，發揮利率杠桿的調節作用，調動金融機構對民營企業的貸款積極性。

　　3、建立促進縣域民營企業等中小企業發展的專門基金。縣域民營企業在快速發展期，如果產品科技含量高、適銷對路、市場前景廣闊，為了擴大生產經營急需融資，但又不能通過貸款等途徑融資，則可以通過成立以促進縣域民營企業發展的專業基金，再以專業基金貸款方式對縣域民營企業進行融資支持。基金的籌措以縣域民營企業的互助金、信用擔保金、財政基金為主要來源。以專業基金貸款方式融資不失為一種幫助縣域民營企業解決融資難問題的方式。

　　4、建立縣域民營企業的信用擔保機制。縣域民營企業貸款難的一個重要表現就是擔保難。建立縣域民營企業的信用擔保機制是緩解貸款難的突破口。建立信用擔保機制必須以政府的積極介入為前提，以市場的有效動作來推動。信用擔保機制的建立首先應制定相應的政策和法規，其次建立縣域民營企業多元擔保制度。擔保資金來源應該多元化，主要以財政資金、國有資產不動產、社會性資金等為來源。再次應制定擔保監督機制和風險預警機制。有關部門可和商業保險機構共同出資設立再保險機構，為貸款擔保機構再保險。建立財政貼息機制、為產品確有市場、技術確實先進的小企業提供貼息貸款。

　　5、建立科學完善統一的民營企業信用等級評定體系。鑒于目前各專業銀行在信用評級方面標準不一，存在重復評估現象，建議設立一個統一、公正的信用評估機構（可由人民銀行信貸征信部門承辦），來負責民營企業信用等級評定工作，以降低銀行對民企貸款的信息搜集成本。同時，在制定民企信用評定標準時，應充分考慮企業貸款規模小、流轉快、周期難以準確測定、逾期可能性相對較高等特點，采取有別于大企業的標準，減少對報表的過分依賴，突出實地檢查。然后根據經營者素質、風險保障能力、償債能力及信用記錄、發展前景等主要指標，實事求是地評價民營企業的信用等級。

　　6、改善融資環境，為解決民營企業融資難鋪路架橋。隨著民營企業的快速成長，所需資金也日益增大和迫切，只有不斷改善融資環境，開辟融資渠道，才能為民營經濟的發展壯大注入新的活力。為此，建議政府：一要繼續減少行政審批事項，清理各種不合理收費，合理稅負，提高工作效率，對多數民企反映房產、土管以及有關中介部門評估、登記收費過高的現象應予調整，以降低民企貸款成本；二要鼓勵發展高新技術產業，引進戰略投資者和風險投資基金；三要立足本地資源優勢，引導民營企業調整產品結構，在特色、傳統產業上做大做強，為企業資產重組、招商引資、包裝上

　　市提供條件；四是協調稅務、工商、銀行、保險、擔保機構等部門在支持民營經濟發展方面形成合力，并加大對逃廢債打擊力度，建立良好的信用環境；五是加強民間借貸監管，基于目前現實，政府應出臺相關保護性政策，引導民間融資健康發展；六是大力發展直接融資渠道，如股權融資、上市融資、項目融資、利用外商直接投資和融資租賃等形式，開拓涉外融資。

融資調研報告6

　　今年以來，由于受國際、國內經濟大環境的影響，我國中小企業的發展遇到了前所未有的困難，我市的中小企業也存在不同程度的問題。為認真貫徹中央、省、市關于支持中小企業發展的一系列精神，切實摸清全市中小企業發展中的資金現狀，更好地發揮工商行政管理部門在動產抵押登記中的職能作用，破解中小企業“融資難”問題，推動中小企業的持續健康發展，確保全市經濟增長，今年9月中旬至10月中旬，**市工商局就全市中小企業動產抵押擔保融資情況組織了一次大范圍的調查。

　　一、調查的方式、范圍和內容

　　此次調查是自1995年實施《擔保法》、20xx年實施《物權法》、**市工商局開展動產抵押登記工作以來第一次大范圍的調查。調查以分(市)局為單位，工商所參與。主要以發放問卷為主，同時各分(市)局召開了部分企業和金融機構、擔保機構參加的座談會，市局合同處會同分(市)局合同科、有關工商所對一些企業進行了走訪。調查范圍覆蓋全市13個區(市)(含保稅區)、鄉鎮，其中五市、城陽、嶗山占75%，市內四區占25%。調查內容包括企業基本情況、企業融資現狀、企業動產抵押擔保融資狀況、法律政策掌握情況和有關建議五個方面，共38個問題198個選項。其中有三分之二為單選，三分之一為多選。調查共發放問卷590 份,收回問卷491份,回收率83.2%,實際有效問卷400份。

　　二、調查的基本情況

　　(一) 企業的基本情況

　　被調查的400家企業中，從企業發展所處的階段看，屬成熟階段(10年以上)的63家，成長階段(6-10年)的248家，創業和起步階段(3-5年)的89家，分別占15.8%、62%、22.2%。從企業類型看，私營292家，國有13家，集體21家、混合所有制7家、外資56家、其他類型11家，分別占73%、3.3%、5.3%、1.8%、14%、2.7%。從企業規模看，中型企業97家，小型企業 303家，分別占24.2%和75.8%。從所屬行業看，以工業(含制造業)為主303家，占75.8%，其次分別是批發零售業46家、建筑業28家，農、林、牧、漁業10家、其他13家，分別占總數的11.5%、7%、2.4%、3.3%。

　　20xx年，銷售額在500萬元以下的152家，占38%;500-1000萬元的53家，占13.3%;1000-3000萬元的62家，占15.5%;3000萬-1.5億元的86家，占21.5%;1.5億-3億的47家，占 11.7%。

　　20xx年，利稅在50萬元以下的230家，占57.5%;50-100萬元的56家，占14%;100-300萬元的47家，占11.8%;300-500萬元的30家，占7.5%;500-1000萬元的11家，占2.7%;1000萬元以上的26家，占6.5%。

　　(二) 企業融資狀況

　　企業資金的主要來源排在第一位的是內部積累，約占85%，第二位是銀行、信用社貸款，第三位是民間或中介機構借貸。96%的企業近年來資金缺口普遍較大，95%的企業有融資需求，其中需求在100萬元以下的151家，300-500萬元的123家，500-1000萬元的63家，1000萬元以上的57家。這些資金需求的主要用途依次是：擴大再生產、維持正常生產，技術研發和更新、將產品推向市場。除上述原因外，有少量企業既有維持正常生產的需要，也有償還銀行貸款和企業拖欠問題。

　　目前，企業選擇貸款銀行，市區主要是四大國有銀行，其次是招商、交通、華夏等股份制銀行，而四大國有銀行排序是農行、建行、工行、中行。農村主要是農村信用社和少量地方股份制銀行，如深發、浦發、民生。有少數企業通過擔保公司貸款。被調查企業，近3年來獲得的銀行貸款分別是： 50萬元以下的113家， 50-100萬元的41家， 100-500萬元的55家， 500-1000萬元的42家， 1000萬元以上的82家。在這些企業中，以外資企業居多，其中貸款1000萬元以上的32家，占貸款在1000萬元以上82家的39%。貸款企業中，能100%及時還貸的有298家，還貸率在90%以上的10家，80%以上的17家，70%以上的10家，有近60家企業還貸率只能達到50%。目前企業在向銀行貸款所遇到的問題依次是：抵押不足、貸款利率高、找不到擔保機構或擔保人、企業規模小無銀行授信等級、抗風險能力弱。由于擔保機構費用大，被調查企業中有84家是通過擔保機構融資，占21%。當前，造成企業融資難的主要原因依次是：金融機構對中小企業的政策歧視、政府扶持不夠和企業自身原因。

　　(三) 動產抵押擔保融資狀況

　　對動產抵押這種擔保融資形式，有56%的企業完全不了解，29%的企業略知，只有15%的企業了解。近三年企業擔保融資的形式依次是：不動產抵押、保證、動產抵押和少量動產質押。抵押中使用最普遍的是土地、廠房;其次是設備、原材料、半成品、產品。對浮動抵押概念了解的企業僅占6%，50%的企業略知，45%的企業完全不知道。了解和學習過《擔保法》、《物權法》的企業僅占四分之一，對《物權法》與《擔保法》在動產抵押登記中的新變化，90%的企業不了解。

　　(四)政策建議情況

　　關于政府在企業融資中的作用，44%的企業認為很大和比較大，認為一般的占40%，認為沒有作用的占14.7%。針對中小企業融資問題，企業對政府的建議依次是：建立和完善中小企業金融機構體系、發展中小企業資本市場、放寬金融政策、引導金融機構向中小企業傾斜、搭建銀企合作平臺、發展創業投資基金、設立更多的信用擔保機構、規范民間借貸管理。對金融機構的建議依次是：放款貸款條件、降低貸款利率及附加成本、簡化審批手續、擴大抵押登記特別是動產抵押擔保的范圍、開展浮動抵押業務、改進銀行管理與服務水平。針對中小企業遇到的問題，作為企業今后的努力方向依次是：提高效益、增加積累、擴大規模、加強企業信用和財務管理、用好現有抵押品。

　　三、當前中小企業融資中存在的問題及分析

　　從調查情況看，無論是問卷、座談會，還是對企業的走訪，當前企業在融資方面存在的問題主要是：

　　1、資金需求量大。被調查企業多數屬成長階段的企業，具有一定的規模，購銷客戶、市場相對穩定。由于流動資金在企業資產中占用的比例較大，因此，普遍存在資金短缺問題。有95%的企業急需融資，近70%的企業認為“制約企業發展的首要因素”是資金，大大高于“人才、經濟環境、管理、技術”等。調查顯示，急需資金在100萬元的148家，100-500萬元的111家，500-1000萬元的64家，1000萬元以上的57家。經初步匡算，400家中小企業資金缺口約在20-25個億。

　　2、融資渠道不暢。調查反映，85%的企業其資金來源首選是內部積累，其次是銀行、信用社貸款，第三位是民間借貸。企業生產經營主要靠自有資金，很難保證企業正常發展的需要。如李滄區的中小企業產品多為大型裝備、汽車、化工、金屬等企業配套，而上游原材料的采購主要集中在鋼鐵、金屬、化工等大型企業，由于地位不平等，處于弱勢地位的中小企業在原料采購中需要及時付清貨款，而銷售時又受需方大企業的限制，無法及時收回貨款，導致資金周轉期較長。由于無法籌措資金，企業只能采取限制產能等消極措施，客觀上抑制了企業的發展。

　　3、銀行貸款困難。調查中有占74%的企業認為“當前造成企業融資難的主要原因”是“金融機構的原因”。其次是“企業自身原因”和“政府扶持力度不夠”。銀行、信用社對中小企業發放貸款的門檻較高、手續繁瑣，成為中小企業不滿意的主要因素。目前，銀行、信用社等金融機構在執行國家信貸政策中，對貸款人要求較高，一律按照國有大中型企業授信的標準執行，而調查中，有45%的中小企業沒有金融機構授信。銀行對中小企業一般不貸。即使放貸，利率也比較高，一般按基準利率上浮20-30%。在抵押物方面，多數國有商業銀行只愿做不動產，即土地、房屋。不愿做動產，即設備、原材料、半成品、產成品。這與南方一些省市及我省其他市、縣差異性較大。被調查企業中占93%的企業因動產不能抵押而貸不到款。**安安包裝印務有限公司年營業額700多萬元。由于企業規模小，沒有廠房，成立幾年來始終貸不到款。近期，因購置設備急需資金，不得已將自己的一臺進口印刷設備賣給了杭州某租賃公司，取得資金后購買新設備，再以新設備作抵押給杭州租賃公司，然后再租賃其出售的舊設備繼續生產，可謂費盡周折。目前，多數中小企業特別是處于成長階段的企業往往沒有屬于自己產權的土地、房屋，基本是靠租賃的形式解決廠房問題，這一點在市內四區和五市城區特別突出，約占被調查企業的95%。在擔保人方面，由于企業規模小、資產少、抗風險能力差等原因，一般企業、自然人也不愿意擔保。貸款手續繁瑣，一般中小企業對資金的需求具有“急、頻、少”的特點，即要得急、次數多、數額少，而金融部門出于防范風險的考慮，履行程序手續多、時間長，許多商機往往“時過境遷”。各種評估、公證費用通常都在基準利率的基礎上上浮20-30%，無形中增加了企業的負擔。

　　在動產抵押中，銀行由于自身利益的緣故，對抵押人的抵押物價值大打折扣。按照《物權法》的規定，抵押物可以重復抵押，以期獲得更多的信貸利益，而且可以實行浮動抵押，即企業可將預期的產品進行抵押。但是目前，除深圳發展銀行已在我市開展多筆浮動抵押業務外，建行剛剛開始做，其他金融機構都尚未開展。在動產抵押方面，近年來不少銀行已將原來普遍實行的押2貸1，變成押3貸1，甚至變成押10貸1。**邦源科技有限公司是一家生產無縫內衣運動裝面料的高新技術企業，其設備大多進口，價值一個億，但兩家國有商業銀行在抵押中只按10%和30%貸款。**吉爾利塑制織有限公司將價值1000多萬元的設備抵押，20xx年獲得銀行貸款470萬，20xx年僅貸到200萬元。出于自保和風險考慮，銀行的謹慎貸款政策使企業的貸款更加困難，資金來源進一步收縮。據統計，**市工商局今年辦理的抵押登記企業中，除續押和還舊貸新外，新增企業不足三成。

　　4、擔保機構費用高。由于銀行貸款的困難，部分中小企業把目光投向了擔保公司，去年以來增加較多。但是，費用高、程序多、周期長，也令企業十分頭痛。以貸款100萬元為例，剔除擔保利率、評估費、公正費、登記費等有關費用外，企業實際得到的貸款只有80萬，且本應由擔保公司向銀行繳納的20%的保證金，也要由企業承擔，這已變成擔保公司的行規。即使這樣，擔保公司對動產抵押業務也興趣不大。

　　5、民間借貸成蔓延趨勢。調查顯示，民間借貸資金占貸款總額的36%。實際走訪企業了解的數字比這個要大，其中占85%的內部積累中，有相當一部分是靠企業內部集資、向親朋好友借款、股東之間相互拆借、有的甚至用個人信用卡籌集。民間借貸程序相對簡單，但利率相對較高，無論短期或中長期一般都要高出國有商業銀行的4-8個點，一些中介機構還要加收2%的中介費。應當承認，民間借貸對緩解中小企業融資難確實發揮了很大作用。但是，由于利率較高，企業負擔較重，如果數額較大，時間再長一點，無疑是個沉重的'包袱。因此，調查中有的企業寧肯限產壓庫，甚至半停產也不搞民間借貸。由于法律法規對民間融資尚未放開，只是在部分地方進行試點，長此以往，必定會使大量社會資金形成“體外循環”，干擾國家正常的儲蓄和信貸政策，同時也給經濟秩序和社會穩定帶來一些不安定的因素。

　　調查中還發現，目前農村的中小企業貸款基本是通過農村信用社，國有四大商業銀行基本沒有或很少，地方股份制銀行在城陽、膠州相對多一點。因此，農村中小企業特別是鄉鎮以下企業貸款更為困難。隨著城市化發展進程的加快和產業結構的調整及新農村建設的發展，越來越多的中小企業將向下轉移，這個矛盾將愈加突出。最近，渣打銀行正在膠州等農村開展保證型貸款業務的調查和推廣。

　　6、中小企業自身問題也是導致融資難的主要原因。其一，抵押能力不足。調查中近50%的企業缺乏土地、房屋等不動產，而有374家企業動產得不到抵押變現;其二，企業信用度低。多數中小企業成立時間不長，無論從規模還是管理都存在不同程度的問題，尤其是財務管理不規范，以單代帳、帳外經營、現金交易的現象都普遍存在，短時間內還很難達到國有大中型企業的管理水平，得不到相應的信用認定和授信等級;其三，產品技術含量低，市場競爭力不強。相當一部分企業是為大企業配套，一旦遇到市場波動和外部環境變故，企業馬上就會出現經營困難。其四，法律法規意識淡薄。調查中，接近90%的企業不了解或完全不了解《擔保法》、《物權法》有關抵押內容。有56%的企業完全不知道動產抵押擔保融資的形式，93%的企業不了解浮動抵押，400家企業中近三年有四分之三企業沒有做過動產抵押。這些問題的存在都給中小企業的發展特別是融資擔保帶來了不少困難。在客觀上陷入了了企業越是不了解和不會利用抵押融資，銀行就越不了解和掌握企業的信用狀況，因此在貸款中就越加謹慎的不良循環。這一點，外資企業要比內資企業好的多。調查顯示，外資企業無論動產和不動產抵押做得都比較多。三年來，僅獲得1000萬元以上貸款的就達32家，占外資企業的57%。大大高于內資企業14.5%的比例。

　　四、關于做好中小企業抵押融資工作的建議

　　作為國民經濟的重要組成部分，中小企業發揮了重要的作用，已成為改革開放發展社會主義市場經濟不可替代的重要力量。它不僅關系國民經濟的穩定，還關系到勞動就業這個民生之本的穩固。去年以來，由于受原材料上漲、勞動成本上升、人民幣升值，加之國家對銀行貸款準備金的上調、出口退稅政策的調整，使中小企業的發展遇到了前所未有的困難，停產、半停產企業不在少數。調查了解到，我市某鄉鎮工業的某一行業企業已由前幾年的近30家減少為目前的4家。產能大幅度下降導致稅收由前兩年的六、七千萬降為目前的不到一半，地方財政受到嚴重影響。工廠倒閉、工人下崗，給社會穩定帶來不小壓力。盡管中央、地方近期出臺了一系列政策，如銀行貸款準備金率的下調、信貸規模的擴大、出口退稅政策的調整等。但是目前許多還僅是原則規定，遠未真正落實，尤其是廣大中小企業還遠未感受到。日前，有媒體稱“此次出口退稅惠及山東企業8600多家……”。這對于數以百萬計的中小企業尤其是非出口企業來說無濟于事。當前，對中小企業而言，首當其沖的是資金缺乏，當務之急是盡快給予“輸血”，幫助其渡過“危險期”，使其盡快“康復”。要從長遠發展的角度采取相應政策，切實解決困擾中小企業發展中的融資難問題。

　　1、政府要優化中小企業發展環境，運用法律、經濟、行政等多種手段支持中小企業健康有序發展。要根據地方財政實力，適當安排一定專項基金，對項目好、有發展、信譽好的中小企業給予資金支持。要參與和支持銀行、擔保機構和有實力的國有大企業為中小企業搭建寬領域、多渠道、多形式的資金供需合作平臺。鼓勵和參與組建市、區擔保機構，完善中小企業擔保體系。在政策允許的情況下，向社會發放政府債券，吸收社會民間閑散資金，鼓勵經濟效益好的企業入股。用政府、企業和社會的資金來解決中小企業貸款難問題，允許和放開企業間相互融資，放寬民間借貸的限制。對在支持中小企業發展中做出突出貢獻的銀行和擔保機構給予政策支持和物質獎勵。同時，鼓勵中小企業開展自救。鼓勵支持中小企業通過集合發債，私募基金、產權交易、民間借貸、風險投資、典當等形式多元化、多渠道融資。

　　2、銀行要向中小企業傾斜。國有商業銀行要從保增長、促發展的大局出發，創新中小企業信貸業務，增加服務項目，提高貸款額度。要延伸國有商業銀行服務機構，增加服務網點，特別要加大對農村網點的增設。建立適應中小企業發展的融資體系。要放寬信貸標準，增強抵押融資的扶持力度。改變目前中小企業貸款門檻高、手續繁、成本大的現狀。要下放權限，改變貸款審批過于集中、程序復雜繁雜的運行機制，降低中小企業信貸成本。通過增加中小企業抵押物品種，特別是對動產抵押擔保的開展，促使中小企業盤活包括設備、原料、半成品、產成品等資產。要盡快推廣開展浮動抵押業務，提高企業貸款能力。為防止動產抵押中的信用風險，建議銀行在辦理動產抵押擔保時，可對企業產品的相關權利證書增設權利質押，以提高銀行對企業產品的控制力。

　　3、加強抵押融資方面法律、法規的宣傳，擴大中小企業對法律、法規的知曉度。針對調查中相當一部分中小企業對動產抵押融資業務不熟悉的現狀，工商部門、銀行等金融機構要加大動產抵押有關法律、法規的宣傳培訓力度，廣泛宣傳新頒布的《物權法》、《動產抵押登記辦法》等相關內容，積極引導企業依照法律、法規的規定開展抵押業務，鼓勵和支持企業與銀行、企業與擔保公司、企業與企業之間開展多種形式的動產抵押。加強抵押登記機關、銀行和中小企業之間的溝通與協調，形成互通信息、多位互動的“三位一體”的動產抵押登記服務體系，為中小企業提供更加快捷、便利、有效的服務。。

　　4、工商部門要加強對中小企業信用管理制度的指導和幫扶，促其提高信用意識，完善信用制度，規范信用管理。指導企業依法簽訂履行合同，保證企業合同、財務有關資料的真實、完整，以良好的信譽贏得銀行的信任和支持。同時要按照國家法律、法規及產業政策的有關規定，引導企業強化內部管理，增強其競爭力。通過結構調整、節能降耗、拓寬經營渠道、轉變發展和增長方式，加速資金流轉，強化應收帳款管理等措施，減少和降低企業發展中對借貸資本的依賴，提高企業成長中的自我發展能力，促進其持續健康發展。

融資調研報告7

　　農村信用社經營管理過程中，內控制度如何能夠得到有效的貫徹落實，是關系到農村信用社能否健康發展的關鍵，筆者對發生一起挪用資金案件的信用社內控制度建設情況進行了深入的調查，調查發現案發信用社在內控制度的落實工作中存在諸多問題，痛定思痛，亡羊補牢。侵占資金案所暴露出的管理漏洞，并非該信用社所獨有，應引起行業管理部門及監管當局的高度關注。

　　（一）新業務系統上線準備工作不足。雖然農村信用社管理部門分級對基層社業務骨干進行了業務操作及使用制度方面的培訓，但大多數基層員工仍缺乏對新業務系統的全面了解，特別是缺乏對新業務風險隱患的認識，為蓄意作案的人敞開了方便之門。

　　（二）內控制度執行力弱，雙人臨崗不能有效落實。信用社不能認真堅持各項內控制度，出納員、復核員不按規定要求做到雙人臨柜、交叉復核，出納員經常單人辦理業務，信用社主任及員工對違規操作行為視而不見，內控屏障完全失靈。

　　（三）柜員卡管理松懈，授權卡管理失控。授權卡不能卡隨人走，一人雙卡或多卡操作，案發信用社原主任因病長期休假，將四級授權卡交給普通柜員使用，為犯罪分子大開方便之門。

　　（四）金庫管理混亂。違反操作規程，單人出入金庫存取現金，不認真執行雙人管庫、同進同出的規定，經常單人持二把鑰匙進庫存取現金。金庫管理制度不能得到認真貫徹落實，為金庫資金的安全帶來極大風險。

　　（五）重要空白憑證管理不嚴。由于管理松懈，沒有人對取消業務中已作廢的重要空白憑證進行檢查核對，致使作案人利用此漏洞頻繁作案。

　　（六）事后監督形同虛設。信用社會計沒有在每天營業終了時，逐筆審核當天發生各項業務憑證，會計監督沒能履行職責，失去了有效的監督制約。

　　（七）會計檔案管理混亂。部分會計檔案、重要登記薄丟失。一是由于會計人員對會計檔案資料沒有進行嚴格保管，造成信用社查庫登記簿以及20__年4月至10月微機打印流水賬、儲蓄日報、開銷戶等會計檔案資料丟失，給業務檢查和案件核查工作帶來極大困難。二是由于信用社內部管理混亂，沒有人負責各項業務登記薄的使用管理，致使20__年4月以前除安全保衛以外的其他登記薄全部失蹤。

　　（八）貫徹落實銀監會防范操作風險13條不到位。對員工的行為排查流于形式，對作案人反常行為熟視無睹；銀企及內部對帳不規范，信用社沒有認真落實開戶單位在對帳憑證上蓋章制度和記賬、對賬交叉制度；輪崗輪調和強制休假制度落實不到位。

　　（九）聯社對基層社負責人疏于管理。案發信用社原主任于20__年6月上旬開始因病不能堅持正常上班，信用社管理及業務開展極為混亂，在這種情況下聯社對該社沒有及時進行人事調整，導致信用社管理失控。

　　（十）員工教育存在的漏洞。此案件中作案人思想上的極大滑坡，不是一朝一夕的形成的，而是日積月累的.結果。作案人走上違法犯罪之路的一個重要原因，就是職業道德觀念的喪失和法制意識的淡漠。調查發現，該社沒有對職工進行過深刻的思想教育、職業道德教育、法制教育，學習制度形同虛設。即使有過相關文件及制度的學習，由于教育形式浮于表面，不能觸及職工的心靈深處，也沒有起到實際的警示作用。

融資調研報告8

　　××市是××省的一個縣級市，距XX市80公里，人口150余萬。由于歷史原因，該市金融企業不良資產占比較高，銀行信貸授權授信受到限制，區域經濟發展受到影響。近年來，××市企業異地融資發展較快，xx年至xx年，異地融資余額分別為0.62億元、4.71億元、8.38億元和8.91億元。截止xx年12月底，共有10家市外金融機構向××市企業投放信貸資金，異地融資余額相當于全市本地貸款余額的22%；104家企業和項目單位獲得委托貸款3.03億元，其中74家企業通過股權質押及會員企業互助等方式獲得資金支持1.52億元，30家企業和項目單位獲得開發銀行貸款1.51億元。異地融資額的高速增長，對全面推進該市經濟發展起到了積極作用。xx年，××市實現國內生產總值153億元，規模以上工業增加值38.34億元，財政收入6.3億元。

　　一、主要做法

　　××市政府在當地人民銀行的協助下，以企業異地融資為突破口，通過完善機制、搭建平臺、疏通渠道，努力拓寬企業融資渠道，較好地解決了企業融資困難。

　　一是完善一個機制。××市政府認識到，實現企業異地融資，關鍵要形成政府、銀行、企業的合力機制。

　　1、形成合力，優化異地融資環境。人行××市支行對非公有制企業開展全面調查，提出金融支持的整體方案；政府出臺“信用××”的實施管理辦法，全面提高政府、企業的信用層面；政、銀、企共建企業異地融資的擔保平臺和中介平臺。

　　2、相互配合，積極進行“招銀引資”。xx年,人行××市支行會同市政府與人行武漢分行營業管理部，在XX市聯合舉辦“×× · 武漢金融聯誼會”，武漢6家股份制商業銀行領導應邀參加，為××企業異地融資選準了突破口。xx年5月, 人行武漢分行組織“武漢金融專家××行”活動，邀請股份制商業銀行、外資銀行和政策性銀行的專家到××實地考察，最終達成與37家企業發放5.2億元貸款的協議，使企業異地融資工程全面啟動。

　　3、技術創新，全面疏通融資清算。人行××市支行在人行武漢分行營業管理部的支持下，加入武漢跨區域票據交換系統并順利升級，繼而全面加入武漢同城票據交換系統，在推動××與武漢的商品交易活動同時，有效地保障了企業異地融資的資金清算，促進了武漢與××的經濟金融合作。

　　二是搭建兩個平臺。實現企業異地融資，重點要按照市場規律的法則搭建好兩個融資平臺。

　　1、搭建好以城市基礎設施建設為主體的融資平臺。為了支持企業異地融資，××市成立城市建設投資公司，由市長和常務副市長兼任正、副董事長。公司以政府儲備的xx畝土地在工業園區內建設黃金大道，引入國家開發銀行××省分行4.9億元貸款進行全面開發以確保升值。公司以其土地及土地升值額為企業異地融資進行擔保，并以市人大決議的形式確立償還責任，有效保障企業異地融資的'資金擔保。

　　2、搭建好以“一會兩司”為主體的企業異地融資信用平臺。“一會”是指中小企業信用協會，由55家民營企業會員組成，注冊資本50萬元，主要負責中小企業的信用評審，及會員企業與非會員企業在融資限制、融資額度和優惠待遇上的區別。“兩司”是指中小企業擔保公司和投資咨詢有限公司。××市現有擔保公司4家，資本由政府、企業、民間注入。其中：中小企業擔保公司，注冊資本3000萬元，國家開發銀行授信3億元，實際到位資金1.5億元，主要為國家開發銀行貸款提供擔保，擔保比例1：5；金橋投資擔保有限公司，注冊資金3000萬元，主要與股份制商業銀行合作，為企業提供短期融資擔保，擔保比例1：3；農業龍頭企業擔保公司，注冊資金3000萬元，主要與農業發展銀行合作，為農業龍頭企業提供融資擔保，擔保比例1：8。投資咨詢公司注冊資本5000萬元，政府出資3900萬元（現金400萬元，固定資產3500萬元），企業出資1100萬元，主要負責中小企業異地融資的統貸統還。

　　“一會兩司”的運作流程為：中小企業協會審查申請融資企業報告，明確其融資限制、融資額度和優惠待遇→投資咨詢公司預審→中小企業擔保

　　公司擔保→投資咨詢公司審批，對符合條件的項目進行統一打包，向異地金融機構簽署打包統貸合同→異地金融機構審定貸款合同后，委托當地金融機構發放貸款給投資咨詢公司→投資咨詢公司對申請融資企業發放貸款→投資咨詢公司對異地金融機構的打包統貸實行統還并負全責。

　　“一會兩司”三位一體、各有分工，信用協會會員為借款主體，投資咨詢公司為放款主體，擔保公司為擔保主體。

　　為了規避融資風險，投資咨詢公司在市政府的支持下，設立融資風險補償基金，以形成風險防范的長效機制。基金由三部分組成：股東紅利的10%，政府投資紅利的全部，投資項目獲利部分的30%以上。xx年風險基金帳戶資金余額達200萬元。

　　二、幾點借鑒意見

　　××市運用完善機制、搭建平臺、疏通渠道的辦法發展企業異地融資，值得我市各縣（市、區）借鑒。結合我市銀行機構較少、大部分縣市離南昌較近的實際情況，我們提出如下借鑒意見。

　　一是建立和完善機制。當前，國有商業銀行機構收縮，貸款審批權限上收，我市發展企業異地融資顯得更為重要。建立和完善發展企業異地融資的整體機制，將成為化解中小企業融資困難的重要方面，整體機制包括政策機制、信用機制、擔保機制、融資機制和補償機制。在建立和完善機制時，要注意三點：⑴調整政策。政府要對相關政策進行調整，避免出現政策“打架”現象；⑵明確職責。政府相關部門、銀行、企業、中介機構的職責要進行統一劃分明確，避免職能交叉，確保互為制衡、互為支持、互為保證和良性循環；⑶制度保證。對機制運行中的行為責任要實行追究制度，對機制運行中的政策責任要實行負責制度。

　　二是探索和確定模式。××市的運作模式可歸納為：土地換擔保，擔保換基金，基金換融資，融資促發展。XX市資源豐富與資源匱乏并存，整合有效資源以換取擔保并形成融資基金，是探索和確定模式的關鍵。在引入××模式時，政府可通過實施高規劃標準的城市建設方案，對現有土地儲備進行適當的市場化調整，集中部分資金后，引入本地金融機構銀團貸款，將工業園區及其延伸部分統一納入城市建設，以促進增值，再與國家開發銀行等異地金融機構聯系擔保貸款，形成企業異地融資擔保基金。

　　三是遵循和依托市常企業異地融資的機制和模式必須依托和遵循市場規則，政府在“土地換擔保，擔保換基金”時必須依照市場規則進行運作。“一會兩司”雖然隸屬于政府職能部門，但其運作都必須堅持市場化。支持建立多種形式的融資擔保公司，應在政策上給予更多的優惠，但不能進行行政干預。投資咨詢公司按企業化進行運作必須以安全性、盈利性為原則。

　　四是持續的風險補償。企業異地融資具有較大的金融風險，從表層看風險主要由異地金融機構所承擔，但實質上是地方政府將可持續發展的有效資源和未來的經濟增長作透支以抗衡風險。××市設立中小企業融資風險基金的做法是重要的方面，地方財政每年從財政收入中抽出一定比例的資金注入融資擔保公司也是一種方法，不論采取何種手段，其目的都是要形成風險防范的長效機制，沒有這一基礎，企業異地融資就難以實現“長治久安”。

　　五是增強異地融資信心。要保證企業異地融資持續、規模地發展，就必須不斷地增強異地金融機構的信心。與異地金融機構的各種“聯誼、考察”活動要針對不同階段適時進行。非公有制企業的整體資料和個體情況要適時更新，并提出金融支持的最新方案與異地金融機構溝通。在“信用宜春”的共建中如何提高企業信用層面，確保擔保平臺和中介平臺安全等措施、活動，要適時向異地金融機構通報。政府對企業異地融資形成的融資基金以，要以人大決議的形式進行確立，以確保償還責任的有效性、長期性、制度性和規范性。

融資調研報告9

　　根據縣政府批示的《關于配合做好楚雄州融資問題專題調研工作的函》的有關要求。我公司對我縣近年來融資平臺運作中取得的成效、經驗，當前融資難的現狀，存在的問題及下步對策建議情況進行了調研的現報告如下：

　　一、投融資平臺發展的基本情況

　　xxxx自20xx年著手建設地方政府投融資平臺，按照“政府主導，企業化運作”的思路，我縣強勢整合縣屬國有企業、機關行政事業單位等領域存量國有資產，先后籌備組建了xxxx縣開發投資有限公司、xxxx縣城市建設開發投資有限公司2個縣級投融資平臺,縣開發投資有限公司與縣城市建設開發投資有限公司合署辦公，實行兩塊牌子一套人員的管理模式。其中，xxxx縣開發投資有限公司于20xx年1月成立，主要從事多渠道籌措建設開發資金；集中管理縣級財政用于基礎設施、基礎產業和部分社會事業項目的經營性建設資金；安排縣人民政府指定的各種專項資金；實施政府性投資重點項目；對縣安排的基礎產業、基礎設施、優勢產業項目以及國家和省州在我縣的重點投資項目，采取參股和根據國家批準的融資業務等方式進行投資和經營管理；對公司資金的使用進行跟蹤督查并向縣人民政府報告和提出建議；通過對政府資產的運營，實現公司的國有資產保值增值;xxxx縣城市建設開發投資有限公司成立于

　　20xx年12月，主要為市重點工程項目籌集建設資金，圍繞城建項目實施土地

　　一、二級開發，同時主要負責縣規劃區范圍內城市建設項目的選項和管理；受縣政府委托，作為承貸主體負責統一向商業銀行融資、承貸、使用、還款等事項，具有融資、項目管理、土地儲備、投資經營和經營管理縣政府明確的由公司履職的城市資產等職能；幾年來，我縣投融資平臺不斷探索實踐，平臺實力逐步壯大，xxxx縣縣級投融資體系初步形成。

　　（一）平臺資產、負債情況。截至20xx年9月末，開投公司、城投公司等2家平臺公司注冊資本共7785.08萬元，總資產21513.09萬元，凈資產總額9906.52萬元，總負債11606.57萬元，資產負債率53.95%。

　　（二）平臺籌資、融資情況。截至20xx年9月末，開投公司、城投公司等2大平臺公司累計為xxxx縣融資12746.03萬元，其中，開投公司融資4176.03萬元，城投集公司平臺融資8570萬元。目前，各項融資余額總計10286.03萬元，其中，州開發投資公司貸款余額1986.03萬元，中國農業發展銀行貸款余額8000萬元，農村信用社貸款余額300萬元。融資資金主要用于xxxx縣高中階段教學樓建設、農村中小學校舍安全工程，病險水庫除險加固工程、xxxx人博物館、xxxx人體育館建設項目、城區路網、擴大內需項目（廉租房、龍川江河道治理、xxxx大型灌區續建配套與節水改造項目、節水灌溉示范、農村飲水安全，農村沼氣、xxxx縣農產品質量安全檢驗檢測體系建

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　　設、xxxx縣農業有害生物預警和控制區域站建設、天然林保護、縣鄉公路通鄉油路工程、鄉鎮文化站、鄉鎮計生站建設、廣播電視村村通工程、紅色旅游建設項目等12個重大基礎設施項目建設），有力地保證了項目建設順利實施。

　　20xx年兩大融資平臺全年計劃融資額1.2億元，目前已經落實合同金額1.2億元，占計劃融資額的100%。其中城投公司計劃融資1.2億元，合同落實了1.2億元。

　　（三）平臺負債項目運行、還款保障情況。截至20xx年9月末，開投公司、城投公司等2大融資平臺融資共涉及項目19個大項，目前部分建設項目已經完工，且運行正常；未完工的建設項目，正在順利推進。經初步測算，20xx年—20xx年為xxxx縣還本付息高峰期，年還款額大都在5000萬元左右。根據19個項目擔保性質，將其還款渠道歸納劃分為縣財政、土地出讓收入返還還款等2類。其中，縣財政還款共18項、金額2286.03萬元；土地出讓收入返還還款共1項、金額8000萬元。去年xxxx縣負債共需還本付息約1254.48萬元，其中還本1030萬元，付息224.48萬元，無償債風險。

　　二、融資平臺運作中取得的成效、經驗

　　通過近八年的努力，xxxx縣兩大融資平臺在資產經營管理、爭取國家無償資金扶持、招商引資、項目建設等方面做了大量工作，取得了較好的經濟和社會效益，促進了全縣經濟社會快速發展。截止20xx年9月30日，兩大融資平臺資產總額達21513.09萬元，負債總額11606.57萬元，所有者權益9906.52萬元（其中實收資本7785萬元）。

　　（一）積極探索投入、產出、退出的投融資方式。一是積極爭取上級政府補助資金1250萬元投入市場建設。開投公司圍繞政府的產業政策和扶持導向，積極向上級爭取資金對xxxx蔬菜批發市場進行改擴建。共爭取到市場改擴建項目資金690萬元，其中，中央預算內專項資金（國債）350萬元，省級資金280萬元，州資金60萬元。完成了市場一期道路及地坪硬化、大棚建設、市場相關配套設施、部分公用工程、信息大樓、信息系統、檢測系統、檢測樓的改造、冷庫、凈菜車間等工程建設，完成投資2758萬元。爭取到商務部“雙百市場工程”資金560萬元，完成了市場安全監控系統、污水處理系統、冷鏈系統、質量安全可追溯系統建設，完成投資1248.29萬元。20xx年，公司被省商務廳表彰為“云南雙百市場工程先進企業”。二是招商引資建設市場二期工程。為解決建設資金不足的問題，公司引進云南永禾房地產開發有限公司投資8000萬元建設市場二期的商住大棚等項目。三是通過轉讓冰廠、冷庫的所有權及部份貨位的經營權，吸納民間資金927.45萬元參與了市場建設，初步搭建起了多渠道融資的平臺。公司采用投入——退出——再投入的投資機制，對蔬菜批發市場制冰廠、6間冷庫所有權進行了公開轉讓，收回投資256.8萬元；對部分貨位的經營權進行轉讓，收回投資670.65萬元。到目前為止，公司共收取國有資產經營、轉讓收入20xx.47萬元,上繳財政1878.02萬元，上繳稅金139.45萬元。

　　（二）以經營管理城市的理念，加快城市建設步伐。城投公司以經營管理城市的理念，做好城市開發工作。一是完成xxxx縣“兩館”片區城鎮綜合開發項目項目建議書及可行性研究報告的編制工作，同時將項目上報省、州、縣發改委，爭取列入了云南省20xx年100項重點前期工作項目。協調國土、環保、建設、規劃等部門，做好項目建設區域的土地預審報批、環境影響評價報告、控制性詳細性規劃等工作。協助開發商通過公拍掛取得了第一批開發用地168.31畝，同時對土地情況做了調查核實。并協助開發商完成了兩館片區的規劃設計，通過了州級評審。協調開發商啟動了小廣場建設。二是做好xxxx縣城至能禹南片區市政道路工程項目前期工作，xxxx縣城至能禹南片區市政道路工程項目估算投資35654.59萬元的，該項目是我縣20xx年“3個10項”重點前期工作項目。項目地處縣城規劃區中心位臵，用地南至大溝村，北至G5高速公路，西臨G5高速公路，東到108國道，含五條道路工程。目前，項目建議書已通過州級評審，報請省級評審。公司計劃年內完成項目建議書、可研、環評、選址意見等的編制及審批工作。三是能過融資方式進行xxxx縣“兩館”至能禹城市道路工程項目建設工作。該項目總投資為：30356.70萬元，主要建設內容為2.9218公里Ⅲ級主干道及排水、管線綜合、照明、交通設施、綠化等附屬工程。該項目將為我縣實施“南優，北拓，東調，西擴，中興”的城市空間發展戰略打下良好的基礎。為解決項目建設資金不足，我縣以城投公司為承貸主體向武定農發行貸款2億元用于項目建設。公司于去年完成項目立項及可研批復，今年對項目初步設計及施工圖設計進行了公開招投標，并完成了項目建設區控制性詳細規劃、及項目實施方案和實物指標調查方案、社會穩定風險評估工作實施方案、項目搬遷安臵方案等。項目于7月18日正式啟動實施。目前，已完成初步設計、地堪。已完成征地369.0456畝，兌現土地及地上附（構）著物補償款27125733.6元。該項目將通過整合資金，實行土地收入注入、財政資金注入、以及招商引資等市場化途徑，促進投資主體多元化，改變融資方式，并通過項目運作充實融資平臺公司資金流量。

　　（三）加強國有資產管理，確保資產保值增值。20xx年開投公成立之初，能禹蔬菜批發市場帳面價值為769.79萬元，經過八年時間的經營和發展帳面價值已達3973.57萬元，評估價值近億元。市場從原有占地面積102畝、可經營面積53畝發展成占地面積150畝，可經營面積120畝。健全了xxxx蔬菜批發市場的儲運系統、物流配送、檢疫檢測體系、市場信息系統、安全監控等功能。從建設前的20xx/2021年菜季中，蔬菜水果外銷量16.38萬噸、銷售額1.92億元。到建設后，20xx/2021年菜季，蔬菜水果外銷蔬菜量達27.82萬噸，農民賣菜總收入5.90億元，比20xx/2021年菜季增加11.44萬噸，銷售收入增加3.98億元。20xx年，公司向農業部申請定點市場的稱號，12月12日，農業部授予xxxx蔬菜批發交易市場為“中華人民共和國農業部定點市場”。20xx年，經過長達兩年的商談，我縣以320萬元人民幣回購了攀鋼能禹轉運站辦公區、貨場等138畝土地及地上構筑物，接收鐵路專用線四條。為加強管理，實現資產保值增值。為規范和加強出租資產的管理，公司對已到期的能禹蔬菜批發市場資產及攀鋼轉運站資產進行了公開招租，規范租賃合同，統一租賃期限，明確各方責任，實現國有資產保值增值。到目前為止，公司共收取國有資產經營、轉讓收入20xx.47萬元,上繳財政1878.02萬元，上繳稅金139.45萬元。

　　三、投融資平臺發展面臨的主要問題

　　（一）平臺融資渠道單一，后續融資能力較弱。現有融資平臺資產總量小、經營性資產少，融資方式主要以銀行中長期貸款和短期流動資金貸款等間接融資為主，20xx年12月30日前在間接融資中銀行與政府合作通過授信獲得的貸款又占了很大比重，近87.98%，而利用資本市場直接融資比例過低，占全部融資比重只占12.02%，造成資金來源單一、結構不合理、抗風險能力差等一系列問題。單一的'融資渠道，使xxxx縣融資平臺受信貸政策及國家宏觀政策影響很大。此外融資又大部分投向了沒有收益或收益很低的基礎設施公益性項目，企業的現金流平衡十分脆弱，其次是公司撐握的國有資產有限，可以抵押資產逐漸減少，以目前的狀況，后續融資受到很大限制。

　　（二）償債壓力逐漸顯現，隱性風險不容忽視。xxxx縣投融資平臺貸款基本都有明確的償債渠道，債務償還總體看有保障，整體債務償還風險處于可控范圍內。但由于部分貸款項目是周期長、規模大而難以實現商業可持續性的基礎設施項目,項目本身不具備償還能力，而是靠縣財政收入和土地出讓收入償還，共占全部償還資金的100%。而相應支撐償債的土地因土地指標、收儲資金不落實，特別是征地工作難度大等問題,土地收儲工作難度大，這些項目具有較強的隱蔽性償債風險。未來5年是xxxx縣的償債高峰期，一旦支撐償債的土地不能及時出讓，部分不具備自償能力的建設項目還款來源難以保證。屆時這些“隱性債務”必然顯性化，就會形成信貸資金的系統性風險，這將給未來一定時期的地方財政造成較大的償債壓力。

　　（三）平臺資產運營能力不強，投融資“借、用、管、還”脫節。xxxx縣主要平臺公司作為投融資平臺的貸款主體，其經營的政府意向色彩濃厚，投融資“借、用、管、還”的責任主體不夠清晰，致使融資和投資脫節，市場化運作水平低，效率不高。平臺公司僅作為借款主體，籌集的資金投向難以支配，資金一旦投放出去對資金就失去了管理權限，但最終的還款人卻是平臺公司。這樣的管理體制很難有高效的資產運營能力，只會造成平臺風險敞口越來越大，最終將使平臺公司面臨著巨大的債務風險。

　　四、影響融資平臺發展的因素分析

　　（一）政策因素分析。截至20xx年9月，全國共有3000余家各級政府投融資平臺，總資產近9萬億元，總負債5.26萬億元，平均資產負債率約60%左右。為防范和化解地方巨額負債風險，繼銀監會要求銀行系統自查地方政府融資平臺貸款并上報之后，國務院日前又下發文件，要求地方各級政府和相關部門在年內清理、規范地方融資平臺債務。國家此次政策調整，對xxxx縣而言，既是機遇，又是挑戰。機遇方面，xxxx縣籌備組建的2大融資平臺，均符合國家此次清理整頓的保留要求，文件既為xxxx縣融資平臺做實、做大、做強提供了政策空間，也為xxxx縣向上爭取國家相關政策扶持創造了有利條件。挑戰方面，國家嚴格控制新開工項目貸款、平臺分類規范、地方政府擔保承諾行為無效等政策，進一步加大了xxxx縣平臺后續融資的難度。

　　（二）債務因素分析。融資平臺的負債情況，盡管是平臺融資風險的集中體現，但一定程度上也反映了平臺實際融資能力的強弱和發揮作用的大小，預示著平臺未來融資的潛力和空間。目前，xxxx縣已組建的2大平臺公司的平均資產負債率僅為53.95%左右，略低于全國60%的平均水平，如果xxxx縣再注入優質資產等措施進一步改善平臺的資產負債結構，平臺未來的操作空間和前景十分廣闊。

　　（三）需求因素分析。融資平臺是xxxx縣投融資領域的重大機制創新，幾年來融資平臺的快速發展，滿足了xxxx縣經濟建設發展重大基礎設施建設資金需求，彌補了xxxx縣財力不足的缺陷，有力推進了xxxx縣經濟又好又快、大發展。截至20xx年9月，平臺融資總額24726.03萬元，占全縣固定資產投資的很大比重，為xxxx縣經濟發展做出了重要貢獻；未來三年，xxxx縣經濟建設發展資金需求更加巨大，融資平臺勢必要在全縣城市建設發展進程中，繼續發揮攸關全局的關鍵性、決定性作用。

　　五、促進融資平臺建設發展的對策建議

　　（一）以強化機制創新為重點，規范平臺運行發展。結合xxxx縣平臺運行的實際情況，探索建立四大創新機制。一是建立資產注入機制。根據平臺的資產狀況、融資需求、管理水平等及時向平臺注入可抵押的、可經營、有收益的有效資產，夯實平臺資產。由平臺提報資產注入申請，縣政府拍板決策。二是建立分類投資決策機制。對政府交辦的投資任務，要完善投融資政策、決策程序，建立政府投資決策咨詢評估制度，實現政府投資管理的科學化、民主化和法制化；對平臺自主投資項目，要加強投資程序建設，通過加強審計、稽查等監督管理，提高平臺自主決策水平。三是建立債務風險防控機制。將政府性負債項目償還本息等計劃納入預算管理，建立政府償債基金和債務風險預警、監控、評估機制。同時，建立資本金補充機制，對平臺在經營中產生的政策性虧損，通過注入資本金進行彌補，進一步防范金融風險。四是建立科學的考核與市場化的薪酬、激勵約束機制。兼顧平臺運營的政策性和市場化特點，建議參照《中央企業負責人薪酬管理暫行辦法》、《云南省國有及國有控股企業負責人經營業績考核辦法》等政策條文，在科學考核的基礎上，對各平臺公司逐步建立市場化的薪酬、激勵約束機制。

　　（二）以拓寬融資渠道為支撐，大力發展多元化的融資方式。結合xxxx縣融資渠道未形成多元化、州開發投資公司、銀行信貸仍是各平臺公司最主要融資方式的實際情況，進一步整合利用xxxx縣現有資源，充分運用州人民政府地方政府債券方式實現融資。繼續加強與金融機構的對接與合作，提高自身的信用等級，構建良好的銀企合作機制，進一步提高間接融資能力。積極采用BT、BOT、TOT等融資方式，動員全社會資金尤其是民間資本參與投融資。

　　（三）以完善平臺法人治理結構為取向，建立“借、用、管、還”的運行機制。實現平臺投融資“借、用、管、還”一體化，是國家此次政策調整的導向之一，也是地方政府融資生存發展的戰略趨勢和方向。哪個城市率先做到了，哪個城市的地方融資平臺就能生存得更長遠、發展得更強大。為實現融資平臺“借、用、管、還”一體化的投融資運作模式，今后應規范融資行為，完善治理結構，調整融資平臺僅作為借款人、不負責具體建設和管理的經營職能，賦予投融資平臺實際的、獨立的投融資主體地位，真正實現“借、用、管、還”功能于一體的符合現代企業制度要求的法人實體。

　　（四）以政策制度和組織領導體系建設為保障，打造做大做強平臺的環境空間。地方政府融資平臺建設管理是一項基礎性、探索性、建設性和戰略性的系統工程，工作任務艱巨、工作量繁重、工作內容龐雜、具有挑戰性、創新性，其政策制度和組織領導體系建設是做好此項工作的長遠保障措施。目前，國家和我省也沒有出臺地方政府投融資體系建設規范性文件，需要通過研究、探索、制定加強平臺建設的各項規范性制度，研究制定xxxx縣加強平臺建設管理工作的指導意見、實施意見等一系列規章制度，并研究出臺具有針對性、操作性的扶持平臺發展的政策措施。同時加強領導，縣政府統籌部署全縣投融資平臺建設管理工作，確定投融資領域重大事項和問題，定期研究解決投融資體制機制改革、政策制度環境建設、優質資產注入、融資規模和投向等問題。

融資調研報告10

　　我先的民營企業目前票幣缺少流動資金，企業無法進行新產品和市場開發，直接影響了企業的生產和經營。

　　經我們調研27個民營會員企業，缺少資金的企業21個，攻擊達6230多萬元，占調研企業數的77%，目前資金基本有保障的企業6個，站調研企業數的23%；卻固定資產、技改資金的企業5個，攻擊3000萬元，占調研企業數的18%，占缺少資金企業數量的28.5%，占總共資金缺口的41%；缺

　　少產品和市場開發資金的企業16個，攻擊3230多萬元，占調研企業數的82%，占缺少資金企業數量的72.5%，占總共資金缺口的59%。

　　我縣中小企業融資的來源及特點。

　　我縣中小企業用款的特點。

　　中小企業用款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點。國有商業銀行信貸審批權限比較集中（有的商業銀行規定，新增貸款客戶必須由省級分行審批），一般基層營業機構沒有自主決策權，加之上下管理鏈長，手里程序剛性，審批流程復雜、管理力量薄弱，難以適應中小企業資金需求特點。民間融資條件寬松，籌資成本相對降低。且民間融資無需資產擔保抵押，手續簡便，民間借貸成本與銀行相差無多，因此，部分中小企業愿意從民間借貸。民間融資雖在一定程度上緩解了民營企業資金短缺的問題，保證了企業的正常生產經營，但因其利率過高、借貸手續不完備、對金融秩序的穩定產生較大的負面影響。

　　我縣中小企業融資難的原因分析。

　　根據我縣中小企業融資主要來源于銀行，縣就以銀行和企業為分析對象淺談一下企業融資難的原因。

　　企業自身的原因。1、家庭管理，集中管理。家庭企業是以血緣關系為基本紐帶、以追求家庭利益為目標、以實際控制權為基本手段、以親情第一為首要原則、以企業為組織形式的經濟組織。家族企業在企業規模小的時候尚可，一旦企業上了規模，其決策上的家長制、用人上的唯親性，都是現代企業制度的大敵。

　　2、財務報表反應是真。許多中小企業通過各種方式修飾財務報表，編制虛假財務報表，以求達到債權人投資者的

　　信任，已成為較多普遍的現象，有的企業甚至存在三本財務賬，在資產確認、計量、記錄和報告中，認為因素未必真實原則。會計處理上通過虛增存貨、虛增應收賬款、人為增加企業資產；違規操作，通過個人借款等手段轉移企業財產、資金體外循環。誤用會計政策，改變會計處理方法，只是資產計價失真，直接影響債權人和投資人的正確決策。同時企業的財務報未經審計確認，使行對企業報表的真實性難以判斷，而企業授信、信用等級評定及貸款審批環節，其主要依據企業財務報表評價企業資金狀況、經營結果和先進流量，企業評價不實、信貸資產潛在風險較大。

　　場營銷決定著企業的興衰與存亡，降低經營成本是企業成功制勝的關鍵，而資金不足則困擾著中小企業的繼續發展。二期因為管理層與經營層的問題，中小企業產品競爭策略要明顯優于企業發展戰略。而在企業發展戰略問題上，忽視企業的研發能力和信譽建設。中小企業存在的市場風險和信用風險，決定了其信貸償還能力較差。

　　（二）銀行方面原因分析。

　　2、商業銀行在管理與技術上“力不從心”。眾所周知，中小企業設計各行業、各領域，而且發展階段、所有制、產業的不同，存在著巨大的個體差異。而且目前國內個商業銀行尚未建立起一套科學、完善、成熟的且專門針對中小企業

　　的信用評級體系和管理辦法及相應的管理評估系統，故難以準確、即使、完整地把握中小企業的資信狀況、償債能力和經營動態。而且中小企業數量眾多，商業銀行人員配置不夠，個體工作量大。在分理處一級、信貸員配置少、管戶數量多，信貸員職責從市場拓展、貸前調查、上報審批、貸后管理到清收轉化，工作負荷重，束縛了他們市場開拓的手腳。

　　4、商業銀行對中小企業發放貸款的成本高、風險大。金融業是特殊行業，經營的是資金這樣一種特殊的商品，因此安全性、贏利性、流動性是商業銀行的基本經營原則。并

　　將安全性置于首位。國家對金融業制定了以較為嚴格的經營規則，保證商業銀行資金的安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經濟及社會帶來的不利后果。金融理論認為，信貸市場是一個存在嚴重信息不對稱的市場。中小企業所涉及的多為勞動密集型的競爭性行業，穩定性差，企業淘汰率高，加上財務報表不規范，銀行對中小企業實際的經營狀況和將來的贏利前景難以做出準確的判斷。而商業銀行將投資的安全性作為經營的基本原則，越來越追求馬可茨式的有效投資邊界，即在既定收益下的風險最小化或既定風險下的收益最大化。因此商業銀行對中小企業貸款的態度并非不愿為，也非政策不允許，而是不敢為。

　　現在有不少理論工作者和政府部門指責商業銀行在貸款上“嫌貧愛富“，對一般性中小企業貸款支持不積極，把中小企業融資難歸于商業銀行不貸款，其實，這是一種無視商業銀行本質，脫離客觀實際的外行話。

　　姐姐中小企業融資難的思路和建議

　　雖然中小企業在融資問題上存在著許多現實原因，也非

　　短期內所能解決，但隨著中小企業的迅速發展，政府應為中小企業融資搭建平臺，建立有利于中小企業融資的外部環境，商業銀行業必須對中小企業實施積極的信貸導向政策，努力為中小企業提供融資支持。下面綜合中小企業融資難的問題，主要就商業銀行和政府的角度談一下解決融資難的問題的方法。

　　（二）、具體問題具體分析。不同類型、不同行業的'中小企業具有不同的融資特點，一是政府和銀行要在正常和時間操作中體現區別對待，其政策扶持的重點是有產品、有市場、有發展前景的符合國家產業政策的中小企業。對于污染環境、能源消耗高、質量低劣的中小企業，政府下決心采取必要的措施予以關閉。銀行要根據國家產業政策調整的方向對部分經濟過熱的行業、夕陽產業和國家調控行業實行信貸

　　退出，并根據企業的發展狀況，在必要時予以清收。二是對于處于創業初期的中小企業，財稅部門應給予減免營業稅和所得稅，政府部門應根據本地實際情況出臺相關扶持中小企業發展的政策，增強中小企業的原始資本積累能力。銀行應積極規范面筋借貸行為，積極支持和引導中小企業向親屬朋友等籌借生產經營資金，以解決中小企業自籌資金困難。

　　（四）、價款金融產品創新和加強金融服務。

　　理、包買票據、福費延等業務，以適應國內外統一市場的發展和企業多層次融資要求。

　　（六）、鼓勵建立發展為中小融資服務的中介機構。美國中小企業找銀行貸款并不難，經調查，原來美國有很多的企業融資方式、融資使用的一系列服務，尤其他們會告訴企業怎樣才能更容易獲得銀行的貸款。現在國內的大多數中小企業都是拿著商業計劃書直接找銀行，根本不了解銀行的有關貸款準則，往往導致大量的無效勞動。因此，建立中小企業融資中介，在銀企之間搭起溝通的橋梁，有助于中小企業更好的從銀行融資。

融資調研報告11

　　xx市是xx省的一個縣級市，距武漢市80公里，人口150余萬。由于歷史原因，該市金融企業不良資產占比較高，銀行信貸授權授信受到限制，區域經濟發展受到影響。近年來，xx市企業異地融資發展較快，20xx年至20xx年，異地融資余額分別為0.62億元、4.71億元、8.38億元和8.91億元。截止20xx年12月底，共有10家市外金融機構向xx市企業投放信貸資金，異地融資余額相當于全市本地貸款余額的22%；104家企業和項目單位獲得委托貸款3.03億元，其中74家企業通過股權質押及會員企業互助等方式獲得資金支持1.52億元，30家企業和項目單位獲得開發銀行貸款1.51億元。異地融資額的高速增長，對全面推進該市經濟發展起到了積極作用。20xx年，xx市實現國內生產總值153億元，規模以上工業增加值38.34億元，財政收入6.3億元。

　　一、主要做法

　　xx市政府在當地人民銀行的協助下，以企業異地融資為突破口，通過完善機制、搭建平臺、疏通渠道，努力拓寬企業融資渠道，較好地解決了企業融資困難。

　　一是完善一個機制。xx市政府認識到，實現企業異地融資，關鍵要形成政府、銀行、企業的合力機制。

　　1、形成合力，優化異地融資環境。人行xx市支行對非公有制企業開展全面調查，提出金融支持的整體方案；政府出臺“信用xx”的實施管理辦法，全面提高政府、企業的信用層面；政、銀、企共建企業異地融資的擔保平臺和中介平臺。

　　2、相互配合，積極進行“招銀引資”。20xx年,人行xx市支行會同市政府與人行武漢分行營業管理部，在武漢市聯合舉辦“xx武漢金融聯誼會”，武漢6家股份制商業銀行領導應邀參加，為xx企業異地融資選準了突破口。20xx年5月,人行武漢分行組織“武漢金融專家xx行”活動，邀請股份制商業銀行、外資銀行和政策性銀行的專家到xx實地考察，最終達成與37家企業發放5.2億元貸款的協議，使企業異地融資工程全面啟動。

　　3、內容、技術創新，全面疏通融資清算。人行xx市支行在人行武漢分行營業管理部的支持下，加入武漢跨區域票據交換系統并順利升級，繼而全面加入武漢同城票據交換系統，在推動xx與武漢的商品交易活動同時，有效地保障了企業異地融資的資金清算，促進了武漢與xx的經濟金融合作。

　　二是搭建兩個平臺。實現企業異地融資，重點要按照市場規律的法則搭建好兩個融資平臺。

　　1、搭建好以城市基礎設施建設為主體的融資平臺。為了支持企業異地融資，xx市成立城市建設投資公司，由市長和常務副市長兼任正、副董事長。公司以政府儲備的20xx畝土地在工業園區內建設黃金大道，引入國家開發銀行xx省分行4.9億元貸款進行全面開發以確保升值。公司以其土地及土地升值額為企業異地融資進行擔保，并以市人大決議的形式確立償還責任，有效保障企業異地融資的資金擔保。

　　2、搭建好以“一會兩司”為主體的企業異地融資信用平臺。“一會”是指中小企業信用協會，由55家民營企業會員組成，注冊資本50萬元，主要負責中小企業的信用評審，及會員企業與非會員企業在融資限制、融資額度和優惠待遇上的區別。“兩司”是指中小企業擔保公司和投資咨詢有限公司。xx市現有擔保公司4家，資本由政府、企業、民間注入。其中：中小企業擔保公司，注冊資本3000萬元，國家開發銀行授信3億元，實際到位資金1.5億元，主要為國家開發銀行貸款提供擔保，擔保比例1：5；金橋投資擔保有限公司，注冊資金3000萬元，主要與股份制商業銀行合作，為企業提供短期融資擔保，擔保比例1：3；農業龍頭企業擔保公司，注冊資金3000萬元，主要與農業發展銀行合作，為農業龍頭企業提供融資擔保，擔保比例1：8。投資咨詢公司注冊資本5000萬元，其中政府出資3900萬元（現金400萬元，固定資產3500萬元），企業出資1100萬元，主要負責中小企業異地融資的統貸統還。

　　“一會兩司”的運作流程為：中小企業協會審查申請融資企業報告，明確其融資限制、融資額度和優惠待遇→投資咨詢公司預審→中小企業擔保公司擔保→投資咨詢公司審批，對符合條件的項目進行統一打包，向異地金融機構簽署打包統貸合同→異地金融機構審定貸款合同后，委托當地金融機構發放貸款給投資咨詢公司→投資咨詢公司對申請融資企業發放貸款→投資咨詢公司對異地金融機構的打包統貸實行統還并負全責。

　　“一會兩司”三位一體、各有分工，信用協會會員為借款主體，投資咨詢公司為放款主體，擔保公司為擔保主體。

　　為了規避融資風險，投資咨詢公司在市政府的支持下，設立融資風險補償基金，以形成風險防范的長效機制。基金由三部分組成：股東紅利的10%，政府投資紅利的全部，投資項目獲利部分的30%以上。20xx年風險基金帳戶資金余額達200萬元。

　　二、幾點借鑒意見

　　xx市運用完善機制、搭建平臺、疏通渠道的辦法發展企業異地融資，值得我市各縣（市、區）借鑒。結合我市銀行機構較少、

　　大部分縣市離南昌較近的實際情況，我們提出如下借鑒意見。

　　一是建立和完善機制。當前，國有商業銀行機構收縮，貸款審批權限上收，我市發展企業異地融資顯得更為重要。建立和完善發展企業異地融資的整體機制，將成為化解中小企業融資困難的重要方面，整體機制包括政策機制、信用機制、擔保機制、融資機制和補償機制。在建立和完善機制時，要注意三點：⑴調整政策。政府要對相關政策進行調整，避免出現政策“打架”現象；⑵明確職責。政府相關部門、銀行、企業、中介機構的職責要進行統一劃分明確，避免職能交叉，確保互為制衡、互為支持、互為保證和良性循環；⑶制度保證。對機制運行中的'行為責任要實行追究制度，對機制運行中的政策責任要實行負責制度。

　　二是探索和確定模式。xx市的運作模式可歸納為：土地換擔保，擔保換基金，基金換融資，融資促發展。宜春市資源豐富與資源匱乏并存，整合有效資源以換取擔保并形成融資基金，是探索和確定模式的關鍵。在引入xx模式時，政府可通過實施高規劃標準的城市建設方案，對現有土地儲備進行適當的市場化調整，集中部分資金后，引入本地金融機構銀團貸款，將工業園區及其延伸部分統一納入城市建設，以促進增值，再與國家開發銀行等異地金融機構聯系擔保貸款，形成企業異地融資擔保基金。

　　三是遵循和依托市場。企業異地融資的機制和模式必須依托和遵循市場規則，政府在“土地換擔保，擔保換基金”時必須依照市場規則進行運作。“一會兩司”雖然隸屬于政府職能部門，但其運作都必須堅持市場化。支持建立多種形式的融資擔保公司，應在政策上給予更多的優惠，但不能進行行政干預。投資咨詢公司按企業化進行運作必須以安全性、盈利性為原則。

　　四是持續的風險補償。企業異地融資具有較大的金融風險，從表層看風險主要由異地金融機構所承擔，但實質上是地方政府將可持續發展的有效資源和未來的經濟增長作透支以抗衡風險。xx市設立中小企業融資風險基金的做法是重要的方面，地方財政每年從財政收入中抽出一定比例的資金注入融資擔保公司也是一種方法，不論采取何種手段，其目的都是要形成風險防范的長效機制，沒有這一基礎，企業異地融資就難以實現“長治久安”。

融資調研報告12

　　我區融資工作的現狀與思考

　　一個地方要加速發展，離不開金融業的支持。金融活則經濟活，經濟發展了，金融業才能得到更好的發展。作為地方政府，只有進一步認清和正確處理好銀政之間的這層關系，才能在開創社會主義市場經濟的新局面中發揮積極作用。

　　一、近年來我區融資工作基本情況

　　20xx年6月以來，我區抓住城市化建設的機遇期，以開發性金融合作為切入點，提出“融資促發展”的思路，不斷加強政、銀、企合作力度，先后同有關金融機構、企業簽訂了x余項貸款、信托等融資協議，協議資金近x億元，其中信貸資金23.48億元，涉及城鄉基礎設施、公共設施、中小企業、民生工程等各個領域。新機制融通大資金、啟動大項目、實現大發展，有效加快了打造西安東部新城的步伐。

　　1、政策性銀行金融合作穩步推進。自我區組建開發性金融合作辦公室以來，區基投總公司作為政府指定借款人，采用“人大出具決議、政府承諾”的擔保形式取得了x億元貸款。其中在國家開發銀行為隴海鐵路周邊環境綜合治理、等項目取得貸款？億元，列全省區縣之首；在中國農業發展銀行為建設項目取得xx億元貸款。

　　2、商業性銀行信貸取得新突破。20xx年以來，我們積極尋求與商業性銀行合作的結合點，凸現我區優勢和潛力、爭取部分銀行認可政府信用擔保，取得了北京銀行、信用聯社、浙商銀行、西安市商業銀行共計xx億元貸款。

　　3、委托代建（BT）、土地預儲備融資效果明顯。近兩年來，我區積極包裝項目、推介區域優勢、強化招商引資工作，利用委托代建（BT）方式融通資金xx億元，通過土地預儲備方式完成融資xx億元。

　　4、金融環境不斷優化。隨著我區經濟社會的迅速發展、區域優勢的顯現，越來越多的金融機構看好我區發展前景，表現出參與我區建設的濃厚興趣；同我區建立合作關系的銀行從20xx年的1家（國家開發銀行）迅速發展到20xx年的7家，預計20xx年將發展到9家以上。

　　二、現階段金融信貸工作面臨的不利因素

　　金融信貸是一項政策敏感度很強的工作，受宏觀經濟政策的影響，20xx年地方融資工作存在很多不確定因素，對我區融資總量、融資模式、融資渠道也必將產生重要影響。

　　1、宏觀政策對政府舉債的約束越來越緊。去年以來，隨著國家應對國際經濟危機一攬子計劃的實施，各地上馬了大量政府投資項目，部分地區出現的過度舉債現象已經引起了中央的重視，國務院把“切實加強政府性債務管理，增強內外部約束力，有效防范和化解潛在財政風險”作為今年一項重要工作。財政部已經明確禁止“以財政性收入、行政事業單位國有資產、承諾函、回購協議等方式為各類融資行為提供直接或變相擔保”，并正在制定旨在規范地方政府融資的“地方融資平臺相關監管意見”。人大出決議、政府承諾是我區在金融機構貸款采用的主要擔保形式，當前宏觀政策的調整必將對我區下一步融資工作產生不利影響。

　　2、金融機構同區縣政府合作步伐明顯放緩。去年下半年以來，為了有效防范金融風險，各金融機構進一步加大了對各類信貸的審核、監督力度，并不同程度上收了貸款審批權限；包括四大國有商業銀行在內的多家金融機構通過內部發文的形式，從項目方向、擔保形式、財力分析等方面對區縣政府貸款做出了更嚴格的.限定，區縣級政府未來爭取金融信貸的難度將進一步加大。

　　3、融資平臺市場化融資運作程度不高。金融機構對我區政府貸款的授信額度為30億元，截止20xx年3月底，我區貸款余額已經達到24億元，要想融集更大規模的資金，必須加快轉變融資方式，通過發行債券、融資融券、IPO（首次公開募股）等資本化方式融資。但我區融資平臺目前還處在發展的初級階段，缺乏有效的治理結構和足夠的自營業務支撐，造血功能還不夠強，還不能滿足市場化、資本化融資的條件，影響了融資規模。

　　三、關于進一步擴大融資規模的對策

　　完善多層次資本市場體系、擴大股權和債券等形式直接融資規模，是未來地方政府融資工作的基本方向，因此，準確研判宏觀政策、加快完善投融資體制建設、轉變融資方式，搶占市場化融資的先機，不斷拓展金融合作渠道和空間，是持續擴大融資規模、促進經濟發展的必然選擇。

　　1、積極應對國家政策調整，完善投融資體制。按照財政部《地方投融資平臺基本處理意見（初步）》基本精神，今后地方政府融資將由以金融信貸為主的間接融資轉向以股權、債券、融資融券等形式為主的市場化直接融資，這就要求政府必須盡快建立健全適應市場化融資需求的制度。一要建立嚴格的投融資項目審查管理制度，建立區公用事業建設計劃和資金計劃制度，用全區規劃引領項目投融資，確保融資項目的科學性、可行性。二要完善招投標管理、預算、合同審查、項目審計制度，規范融資項目實施，確保投融資風險的可控性。三要建立完善涉及公共事業投資項目相關土地收益和收費的政策，使之成為項目的有效組成部分，進一步優化項目融資信用結構。

　　2、推進信用環境建設。加強金融監管，規避金融風險，創建金融安全區刻不容緩。要建立積極的政銀合作關系，主動發揮政府組織協調功能，以適應市場經濟規律和信貸資金運行規律所帶來的挑戰、沖擊和機遇。一是要加強項目論證，進一步提高各類融資項目的可行性，明確權責，完善政府項目的監管，用好資金；二是要完善償債機制，防范政府信用風險；三是積極整治區域信用環境，維護金融機構合法權益，為金融機構支持地方經濟發展營造良好的社會氛圍，消除銀行信貸投放的后顧之憂。

　　3、加快培育融資平臺，提高市場化融資能力。從政策層面來看，國家對融資平臺“有保有壓”，“過度負債、空殼化、無成本約束機制”的融資平臺將被堅決取消；雖然我區融資平臺運營能力從全市來看相對較強，但和國家相關政策要求還有一定距離，因此在今后一個時期，加快培育融資平臺、努力實現市場化化運營應該成為我區投融資工作的重要任務。一是按照現代企業制度完善融資平臺內部建設，充分發揮董事會、監事會、股東大會職能，落實對投融資工作的管理，進一步充實平臺公司的自營業務，做實融資平臺，強化其造血功能、投融資職能；二是支持平臺公司參與政府投融資項目開發建設，擴大融資平臺資金流量和投資收益，進一步提高其信用等級，逐步將政府信用催化和轉變為融資平臺的企業信用，滿足市場化融資的信用要求。三是通過整合國有資產、財政現金流注入等途徑，增加平臺公司注冊資本，提高其經營能力，使融資平臺能夠獨立履行項目管理和財務管理職責，增強投融資實力。四是完善政府主導的城建開發機制，把基礎設施建設和周邊的土地開發結合起來，以投資收益的形式轉化為融資主體的現金流，用于基礎設施的再投資，逐步減少和取消財政還款補貼。

　　4、加快建立多元化融資格局。目前，我區和xx發展辦形成的“四輪驅動”發展格局已經形成，主導產業方向已經明確，融資工作從“無收益基礎設施建設”向“有收益整片開發”拓展的基本條件逐漸成熟；我們應把握機遇，圍繞產業發展，開展多平臺、多層次、多形式、多渠道的融資，調動更多資金助推經濟社會發展。一是依托我區規劃優勢、空間優勢、區辦融合發展的政策優勢，提高招商引資項目的質量，積極引進既符合產業政策又符合信貸支持重點的大企業、大項目落戶我區，通過“招大商”來“引大資”。二是借鑒其他地區成功經驗，鼓勵并規范企業融資和民間借貸行為，通過發展個體私營經濟、發展村鎮銀行、完善擔保機制等途徑擴大金融服務，調動更多資金資源進入生產流通領域。三是依托哄鄙態區的金融區建設，積極爭取更多金融機構涉足我區信貸市場，拓寬資金來源渠道。

融資調研報告13

　　為進一步拓展本行國際貿易融資，提升外幣存款的收益率，通過下發國際貿易融資調查問卷與走訪潛在客戶的形式對本行外匯客戶的貿易融資需求進行了排查，現將調研情況匯總如下：

　　一、數據分析

　　（一）中行、農行等國際業務發展位居本市銀行業前列的銀行融資支持力度大。

　　據調研數據反映，外匯結算量位居本行前列的各家銀行，如中國銀行、農業銀行、寧波銀行，其給予客戶的國際貿易融資支持力度相對較大。究其原因主要如下：一是國際知名度及先入為的因素，本市大部分外匯大戶的自主匯路集中在中行、農行，故該行可在此基礎上給予客戶融資支持；二是中行、農行受本地外匯監管相對較少，且有上級管理部門給予政策執行上的指導及協調，在貿易融資受理過程中較為靈活。這有別與作為一級法人的本行，上無指引，事事謹慎處之，為落實銀行應盡的貿易真實性審查職責，融資辦理的手續相對繁鎖，競爭力偏弱。

　　（二）融資需求對接存在一定難度

　　被調研客戶中，有30家企業既為本行客戶又為他行國際業務客戶，但其國際貿易融資業務均在他行發生，且主要集中在中國銀行、農業銀行以及寧波銀行、杭州銀行。

　　此30家客戶未在本行辦理融資業務主要源于以下三方面。

　　1一是企業為本市外匯大戶，其自主匯款業務基本在中行或是農行發生，且他行給予的融資方案為綜合融資方案，融資利率也為2-3%的優惠利率；二是企業自身負債較高，本行營銷人員或是貸審小組認為存在一定風險，故未給予授信支持；三是部分商業銀行對融資業務辦理的條件較為寬松，所辦融資業務無需擔保或是辦理手續極為簡化，與本行現行的貿易真實性審查標準存在一定差距。

　　（三）國際貿易融資營銷意識欠缺

　　102家被調研企業中在本行授信占比達50%以上的'客戶有42家，已辦理國際貿易融資業務的19家，但均在他行發生。而全額授信均在本行的有11家，僅1家企業在他行發生國際貿易融資業務。

　　此19家融資客戶未在本行辦理融資業務的原因，除

　　（一）中提及的三大原因，還有較大的一個因素為本行營銷人員對國際貿易融資產品的知曉度與重視度有所欠缺，對國際業務的營銷仍停留在以匯率優惠、手續費優惠等方式贏得客戶、維護客戶，尚未形成國際結算、融資配套等一體化的國際業務營銷意識。從全額授信均在本行的客戶基本均未辦理國際貿易融資業務即充分證明了此點。

　　（四）外匯大戶融資需求對接受阻

　　從調研數據來看，如川浪實業、超超電器、冬宮電器等本地外匯大戶，因外貿業務起步早，已將匯路鎖定在中行或是農行，且該

　　2行給予的信貸支持力度較大、融資利率較低，故本行對此類客戶的融資需求無法順利對接，致使國際結算量的營銷也頗受阻礙。

　　（五）企業結算方式與本行融資匹配情況

　　從此次調研情況來看，本行外匯客戶多為出口型企業，進出口業務均有或是僅辦理進口業務的較少，且客戶多以匯款方式結算為主，應收賬款期限基本在三個月以內，故本行現有的出口商票融資、出口信保融資等融資產品就可以很好地予以匹配。

　　此外，在被調研客戶中，也有近20家企業是匯款、信用證或托收多種結算方式混用的，對于此類客戶，本行除上述融資產品，還能為其提供出口押匯、福費廷等融資產品。

　　整體而言，本行目前的融資產品已基本齊全，可以滿足大部分外匯客戶的國際貿易融資需求。與此同時，本行仍在積極探索創新新的融資產品，以有效對接融資客戶的全方面需求。

　　二、調研結論

　　（一）客戶經理對于國際業務營銷的憂患意識有待提升根據前期的調研了解到，部分客戶經理對存量外匯客戶的維護力度稍有欠缺，直至其他商業銀行挖墻腳，為客戶提供更全的國際結算、融資服務方案，本行客戶經理才進一步跟進，并據其需求進行對接。

　　在當前整體經濟形勢欠佳，各家銀行在存貸款業務拓展受阻的情形下，紛紛加大對中間業務的營銷力度，國際業務也被各大銀行視為重點拓展業務。故在優質外匯客戶被各家銀行爭奪營銷的大環境下，本行的營銷人員必須具備一定的國際業務營銷的憂患意識，在他行未進入前先行為客戶提供全方位的國際結算、融資方案，避免客戶流失。

　　（二）國際業務多位一體的營銷模式有待完善

　　從前期調研情況來看，部分外匯客戶一般根據各家銀行的授信力度及融資成本，分配國際結算量。而本行諸多客戶經理在遇外匯客戶所謂的匯路調整較難的情形，即將所有工作重心放在同名劃轉上或是直接放棄。而實務中，匯路調整的難易一方面與貿易雙方話語權的大小有關，另一方面與境外客戶操作習慣有關，還有一方面則與客戶的切身利益息息相關。若本行可以為客戶提供本外幣一體化、低財務成本、服務到位的全方面金融服務，客戶自身也會盡力去調整匯款路徑，進一步提升其國際結算業務的歸行率。

　　三、下步工作

　　基于本次貿易融資調研情況，本行應著重從以下三方面入手助推貿易融資業務的發展。

　　（一）加強學習，提升能力。

　　各支行需充分利用行總部下發的《營銷一本通》，通過外匯客戶的實地走訪，理論結合實際，提升一線營銷人員融資輔助國際業務營銷的能力。

　　（二）深度排摸，需求對接。

　　在前期已作初步調研的情況下，各支行需進一步對轄區內外4匯客戶的經營情況與融資需求進行調查，積極對接優質客戶的融資需求。

　　（三）產品創新，提升競爭力。

　　在金融同業國際貿易融資產品同質化的大環境下，本行需加大市場調研，在合規合法、風險可控的前提下加大產品創新力度，滿足市場的訴求，提升綜合競爭力。

　　國際業務部20xx年8月15日

融資調研報告14

　　一、我國中小企業融資現狀

　　(一)融資渠道單1、過多依賴債務融資。我國雖已構建完整的市場經濟體制,但金融市場的開放程度仍然有限，實行嚴格的金融管制,這種管制包含金融機構主體資格的限制和業務準入的審批,核準制度這種管制在發揮金融風險防范的同時也限制了資本市場的正常發展,日益增長的金融需求和資本供給體制改革的緩慢造成的一個直接后果就是資本供給不足、融資渠道單一。有資料表明：我國78%的中小工業企業的資本來源主要是銀行各類貸款，來源于權益性投資的比例為33%，從權益性投資的構成來看，近80%的企業仍以自身的資金積累為主股東投資和風險投資分別為18.1%和16.7%，使用外商投資的企業比例為4.9%。

　　2、貸款集中在國有商業銀行。我國中小企業融資中債務資本主要集中在商業銀行(中國工商銀行、建設銀行、中國銀行和中國農業銀行)，中小企業信貸支持機構的缺位和多元化債務融資工具的缺乏，使中小企業不能像國有企業和上市公司那樣通過債券市場發行債券籌集資金。金融機構缺乏將風險相對較高信貸資產證券化的工具，使得中小企業貸款業務的風險無法分散，從而限制了其他金融機構涉足中小企業貸款的動力，中小企業貸款只能求助于商業銀行。

　　(二)融資成本高昂

　　1、貸款利率高于市場平均水平。銀行選擇向中小企業發放貸款很少選用信用貸款的方式，一般在基準貸款利率基礎上上浮一定比例，以彌補部分貸款風險。自以來，為了解決經濟過快增長和通貨膨脹問題，中國人民銀行連續采取加息和提高存款準備金率的貨幣緊縮政策，使得中小企業的貸款利率水平連續升高，嚴重影響了中小企業的經濟利潤。此外，商業銀行常設置補償性余額、收取違約延期支付費用等手段來變相提高貸款利率，相對大企業而言,中小企業承擔了的這種歧視性高利率加重了中小企業的融資成本。

　　2、融資中間費用比例過高。在資金籌集費用方面，中小企業在貸款申請環節，都需要進行固定資產抵押登記、信用評估、進行財務審計，這些費用的支出一般具有數額固定的特點。由于中小企業一般融資金額較小，這些費用在籌資金額中的比重就會相對較高。在中小企業自身資產不足需引入外部擔保的情況下，考慮到擔保支出的影響，籌資費用將進一步升高。

　　(三)資本供給結構的不均衡

　　1、不同產業之間的資本供給差異。在市場競爭中，中小企業自身發展會呈現強者更強，弱者更弱的格局，那些技術水平先進，符合市場潮流，管理水平領先的中小企業會在競爭中脫穎而出，表現出良好的經濟效益和成長性，自然成為資本市場的寵兒。不論是通過風險投資引入股權資本或者是通過商業銀行引入債務資本都能居于主動地位，順利滿足資本需求，甚至出現資本供給過剩的局面，但大多數中小型企業屬于勞動密集型企業，技術裝備水平較低，產品的核心競爭力不突出，對市場的占有控制力較弱，經營風險較大，在資本引入過程中則面臨很大的障礙，商業銀行對于此類項目表現出明顯的惜貸傾向，也不為各種風險資本、私人股權資本所看好，資本成為此類中小企業生存發展的一個重要制約因素。

　　2、地理區域上的資本供給差異。除了中小企業之間的資本分配不均外，在中小企業發展和資本獲取方面，不同地區之間表現出了很強的差異性，東部沿海地區尤其是長江三角洲地區、珠江三角洲地區由于經濟發展水平高、中小企業活躍、信用體制相對健全、民間資本充裕等因素，同時這些地區的中小企業經營管理水平較高，企業的資本運營意識突出，也容易獲得外部融資機構的支持，所以不論在資本來源的渠道上，還是在資本供給總規模上都遠遠超過中西部地區的中小企業。

　　(四)私募股權資本的集體錯位

　　1、二級市場溢價引發行業集體中后期投資。在一個正常的私募股權資本市場，在投資方向上，專業投資機構在投資階段上應有著相對對立的分工，如投資于項目初創期的天使基金，投資于成長期的風險資本和投資于發展期或成熟期的股權資本，為不同發展階段的中小企業提供相應的資本支持，這種專業分工是有必要的。初創期和成長期的中小企業有著非常高的破產率，不僅需要投資機構的資本支持，同樣尋求投資人在戰略管理、公司治理、公司業務上的指導。而發展期和成熟期的中小企業在公司運營和治理上已相對成熟，多在財務上需尋求幫助。但在我國，由于風險投資機構自身運營能力、人才構成上的不足，除少數國際優秀投資機構外，大多投資者都投資于中小企業發展后期，造成對初創期和成長期的有效支持不足。國內投資機構偏向中后期投資項目的另一個原因自以來的牛市行情的誘導，在二級市場持續走高的引導下，上市公司首次公開發行的估值水平應也水漲船高，發行市盈率和市凈率比正常情形下的二級市場還要高。所以眾多投資機構重金投向準備上市的公司，通過投資公司上市短期內以獲取高額回報。

　　2、投資風險回避導致資本扎堆傳統企業。風險投資的產生源于對高科技行業的中小企業孵化，在高科技通過分散投資，獲取超額利潤。但在我國，風險投資機構普遍存在的一個特征就是在傳統行業中的大規模投資，而立足高新技術行業的生物醫藥、微電子、新材料、電信業等行業由于技術的專業性和投資管理上的難度，在爭取外部融資時存在一定的劣勢。風險投資作為普通債務融資和股票發行融資的一種補充，其對高科技行業的支持作用并未充分顯示出來。另一個非理性因素就是扎堆投資，行業內分工不明顯，除少數優秀投資機構外，大多數投資機構沒有明確的特定行業選擇，投資方向短期化嚴重。

　　二、我國中小企業融資現狀的政策成因

　　(一)融資促進的制度保障力度較弱

　　1、中小企業融資立法保障上的不足

　　一是中小企業促進法的實務操作性不足。到目前為止，我國關于中小企業發展推動的立法還處于一個相對較低的水平。主要的法律支持為《中小企業促進法》，該法明確規定了支持中小企業發展的法律精神，具有里程碑意義，但我們同時應看到該法的象征性意義大于實際操作意義，對條文的內容和法律精神的運用仍需通過深層次的專業立法來實現。如在資本市場法制建設方面，目前除了主板市場的法律、法規和政策較為健全外，創業板市場、三板市場、運作等層次的政策規范上，立法步伐仍相當滯后。中小企業立法的不足造成的一個不良后果就是中小企業融資運作在沒有法律依據的情況下，資本供給機構選擇較少參與或回避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。

　　二是中小企業融資機構運營的法律障礙。長期以來，由于創業板市場和三板市場的建設滯后，我國在關于中小企業投資機構的立法方面一直比較慎重。目前，只推出了《創業投資企業管理暫行辦法》和《合伙企業法》等法律法規。整體而言，中小企業投資機構立法的不足在一定程度上限制了中小企業投資領域的資本籌集和投資。其中一個突出表現就是信托機構股權私募業務主體資格問題。信托機構作為和銀行、證券、保險業并列的一個金融行業，其在資金籌集上采信托形式，投資周期較長，單位主體資本要求和申購要求較高，從而吸引了大量高端財富主體的閑置資金。該類資金具有較高的風險承受能力，追求高回報，風險投資或股權投資是一種理想的投資方式。但在我國，信托公司的信托計劃大規模應用于風險投資的現象卻沒有出現，主要是信托計劃投資企業在公開上市時面臨的股東主體披露問題。按證監會關于股票發行的'政策規定，公司申請股票發行必須詳盡披露現行股東的實際控制人，按信托計劃的信托人和受益人可能不一致，且來源廣泛，披露實際控制人存在實施難度。所以信托計劃參與投資的中小企業在以后的上市融資中將成為核準障礙，這種障礙使中小企業考慮將信托作為資本來源，也限制了信托投資人對股權類信托的參與積極性。2、政府機構中專業融資保障機構的缺位

　　一是政府各部門中小企業發展機構設置上的重疊。我國現行政治體制的設置對中小企業融資促進保障程度有限，國家發展改革委員會下屬的中小企業司是指導中小企業發展的專業政府機構，而農村鄉鎮企業的領導又由農業部鄉鎮企業局負責，這種根據農村和城市的二元性質來分別設立中小企業的領導、規劃工作會因為部門分割和行政職能的塊狀劃分而降低中小企業融資促進工作的整體一致性與協同性。

　　二是中小企業發展機構的低級別限制了支持力度。在世界范圍內，中小企業是經濟增長的重要推動力量，但由于其自身規模和獲取資本支持能力等限制，各國中央政府都設立專門機構和部門通過政策指定和引導，由政策性融資機構來支持中小企業的融資。美國為了解決中小企業的融資問題，設立了以中小企業管理局(sba)為核心、中小企業投資公司和民間風險投資公司為兩翼的完整融資保障體系。為中小企業提供權益資本、債務資本、融資擔保等一整套融資服務。政府在中小企業融資中應發揮重要作用。

　　(二)多元化融資渠道設計的缺失

　　1、商業銀行債務融資的供給不足

　　一是政府的固定利率政策。中小企業資本規模小，盈利狀況具有一定的不穩定性，抗風險能力比較低，破產概率較高。根據風險收益匹配原理，商業銀行等金融機構在發放貸款時，相對正常狀況時的貸款，應該上浮一定的利率，以實現風險補償，由商業銀行和中小企業根據企業狀況和市場利率水平協商確定貸款利率的市場行為可以在兩者之間實現均衡。我國金融環境的相對不成熟，政府對金融市場實現高度管制，利率政策和水平由政府部門(中國人民銀行)確定，中小企業和商業銀行協商的空間非常小，如此，政府利率和市場利率等同的概率很小，市場利率下中小企業融資需求和商業銀行愿意提供的水平相等自然很少出現。商業銀行多數情況下不能在政府利率水平下實現風險補償，所以，選擇不發放貸款自然是其理性選擇，中小企業債務融資供給不足的矛盾便凸現出來。

　　二是政策性歧視。中小企業促進法規定中小企業是市場經濟的重要組成部分，但實務中商業銀行在針對中小企業的貸款中公、私的觀念影響仍然存在，大型國有企業是服務的重點，中小企業具有一個顯著特點，就是股東多為個人，性質絕大多數為非公有制經濟。商業銀行的國有經濟定位與中小企業的這種私有背景的這種觀念沖突，使得非國有中小企業很難獲得商業銀行的貸款，造成的局面是大量的國有企業貸款沒法回收，形成呆賬、企業舉債無門，白白錯失發展良機。這種所有制歧視是傳統計劃經濟體制下國有意識的殘留，反映了政策改革不力，金融行業體制改革亟待深化。商業銀行的運營以客戶所有制背景為導向不僅限制了中小企業融資的拓展，也影響了商業銀行自身的效率。

　　三是商業銀行的大企業戰略。我國商業銀行的經營思路中普遍存在一個誤區就是商業銀行的大而全的經營理念，商業銀行以大客戶為導向，對國家、地區大型國有企業和上市公司存貸款業務的爭奪激烈，普遍忽視中小企業金融業務的開發。由于大企業和大公司本身資產雄厚，經營穩定，融資渠道多元化，所以，商業銀行的存貸款業務對其而言重要性和緊迫性遠不像中小企業那樣突出。另外一些資本實力強，盈利能力突出的地區商業銀行紛紛選擇區域擴張作為自己的發展戰略，這種跨地區的市場擴張不僅放大銀行自身的經營風險，同時也失去了拓展本地中小企業金融服務的良好機會。對中小企業而言，則意味著資本供給不足。商業銀行這種不顧自身資本實力和競爭優勢的求大求全的經營思路使本來求貸無門的中小企業融資形勢變得更為嚴峻。2、資本市場結構層次單一限制

　　一是主板市場的融資門檻過高。由于我國資本市場的建設時期較短，監管水平相對低下，資本市場目前只有主板市場，通過資本市場籌集資金在公司規模、冶理結構和盈利記錄方面設置了非常高的門檻。如：按照目前我國主板市場的上市標準,企業發起人認購的股本數額不少于3000萬元,股票發行后公司股本總額不低于5000萬元。這些規定在保證上市公司質量方面發揮了一定積極作用，卻也將大量的中小企業擋在資本市場之外，中小企業的權益資本來源中所有者投入比例占多數。其次為中小企業留存收益，但這兩種渠道下的供給非常有限，提高中小企業股權資本比例應求助于外部資本市場，歐美國家紛紛建立面向中小企業的創業板市場和場外交易市場，以拓展中小企業融資渠道。

　　二是創業板市場和場外交易市場的長期缺位。我國長期以來資本市場結構單一，創業板和場外交易市場推進的進程緩慢，阻礙了中小企業風險投資制度、股票發行等外部股權融資方式的發展。在國外，創業板市場被視為中小企業特別是高新技術企業的孵化器，但在我國，由于資本市場法制建設的滯后和主板市場的產權改革問題，創業板的推出一再延后。中小企業板盡管在一定程度上開辟了新的融資渠道，解決了部分中小企業的股權融資問題，但由于中小企業板塊中的上市企業是嚴格按照主板的上市條件來審核以控制市場風險，所以說它還只是主板的一個板塊,不是獨立的市場,它離真正的創業板還有相當距離,只是在創業板穩步推進過程中打造的一個形式上的外殼而已。

　　三是三板市場的建設停滯。被稱為三板市場的券商股份轉讓代辦系統長期因為處理主板上市公司的退市交易問題而產生，退市上市公司本身基本資產質量比較差，所以該系統面臨著成為主板市場垃圾桶的尷尬地位。除了股份轉讓代辦系統交易公司自身質地差之外，該市場的參與交易的公司數量少，投資者參與規模有限，整個市場在職能承擔、交易機制、市場培育和主板銜接方面也一直缺少規范和支持，儼然已成為資本市場的雞肋。我國目前最有潛力發展成為未來三板市場的區域性產權交易所自推出至今仍發展緩慢，這類產權交易結構主要是為了解決國有企業改革中的產權流轉問題而產生。如今，國有企業改革已基本完成，或重組、或破產、或出售，在此背景下，地方產權交易所的職能也日趨邊緣化，僅成為部分國有企業或國有上市公司產權轉讓的公告牌。若不結合我國資本市場職能分工和合作，該類交易所的區域性特征和封閉性特征將使其進一步孤立、萎縮。

　　3、政策性融資機構的缺位

　　中小企業由于經營風險大，融資成本高，所以商業銀行一般不愿意向其發放貸款，所以，政府在中小企業的外部融資中應發揮更積極主動的作用。設立政策性金融機構參與中小企業融資業務是歐美國家的成熟做法，這些服務于中小企業的金融機構通常由財政出資，或聯合社會資本，以融資促進為經營目標。

　　我國目前尚無專門的中小企業融資服務機構，國家發改委中小企業司只是政府職能部門，而壟斷信貸市場的商業銀行是以利潤為導向，高風險、低收益的中小企業貸款自然不會成為發展對象。我國目前三家政策性金融機構也未將中小企業列為服務對象，農業發展銀行以涉農信貸為導向，進出口銀行以大宗國際進出口貿易信貸為主營業務，國家開發銀行以大型項目建設為工作重點，中小企業的金融服務被邊緣化。專業的中小企業政策性金融機構的缺位，使中小企業在市場化融資領域的渠道選擇上陷入被動地位。

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